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企業(yè)假帳誰之過？——上市公司會計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)與啟示
我國上市公司會計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)和國外企業(yè)的動(dòng)機(jī)大同小異，并體現(xiàn)出自己的特點(diǎn)。我們可以將我國上市公司會計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)概括為以下幾個(gè)方面：
規(guī)避市場管制動(dòng)機(jī)。目前，我國的資本市場還是一個(gè)受政府高度管制的市場，政府對企業(yè)的上市、配股、交易及退出等市場行為都通過一系列會計(jì)指標(biāo)進(jìn)行管制。如我國政府有關(guān)部門規(guī)定上市公司連續(xù)3年平均凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到10％，其中每年最低不得低于6％才有配股資格（受政策保護(hù)行業(yè)可適當(dāng)放寬）；上市公司連續(xù)兩年虧損，公司的股票就要被特別處理；公司連續(xù)三年虧損就要被暫停交易等。上市公司為了達(dá)到“內(nèi)部控制人”的利益如圈錢配股、免于特別處理或摘牌等目的，往往會通過操縱利潤等手段與市場管制部門進(jìn)行博弈，選擇或變更會計(jì)政策自然也就成了他們在博弈中出奇制勝的一大法寶。因此，上市公司會計(jì)政策選擇與變更的動(dòng)機(jī)主要是為了操縱利潤，使之達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，以滿足政府對配股或上市管制的最低要求，凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，通過會計(jì)政策選擇增加當(dāng)期利潤的可能性就越大。所以，應(yīng)對市場管制規(guī)則，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部控制人”利益最大化是我國上市公司會計(jì)政策選擇最主要的動(dòng)機(jī)。
隱性的分紅動(dòng)機(jī)。一般來說，經(jīng)營者的工資和獎(jiǎng)金總額受會計(jì)利潤水平的影響，為了提高貨幣收入水平，經(jīng)營者有選擇能增加會計(jì)利潤的會計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。但是，由于我國尚未建立起有效的經(jīng)理市場，大部分上市公司的經(jīng)營者很大程度上還是政府官員或準(zhǔn)政府官員，他們要享受職務(wù)消費(fèi)、要有政治前途，就必須完成委托者托付的經(jīng)營管理目標(biāo)如保配股、扭虧摘帽等，這些目標(biāo)對經(jīng)營者來說無異于政治目標(biāo)，且這些考核指標(biāo)、追求目標(biāo)的一個(gè)共同特征就是行為的短期化，不考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。因此，在上市公司整體經(jīng)營狀況不理想、監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，經(jīng)營者努力工作的政績遠(yuǎn)不如通過會計(jì)政策選擇操縱利潤來得“立竿見影”，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，經(jīng)營者可能就會選擇增加或虛增利潤的會計(jì)政策。
債務(wù)契約動(dòng)機(jī)。我國上市公司的債務(wù)契約假設(shè)不同于西方國家的企業(yè)，財(cái)務(wù)狀況較好的、以股權(quán)融資為主的上市公司基本上不存在為債務(wù)契約而選擇會計(jì)政策的動(dòng)機(jī)，只有那些喪失配股等股權(quán)融資資格、以債務(wù)融資為主的公司，才可能有明顯的為債務(wù)契約而選擇會計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。
政策成本動(dòng)機(jī)。如我國國家審計(jì)署1998年對石油、石化等壟斷性行業(yè)56家大企業(yè)的審計(jì)表明，石油企業(yè)少報(bào)利潤20.66億元，石化企業(yè)多報(bào)利潤59.10億元。在一般國有企業(yè)傾向于多報(bào)利潤的情況下，為什么石油企業(yè)卻會少報(bào)利潤呢？由于價(jià)格體制的原因，石油行業(yè)一直享有中央政府財(cái)政補(bǔ)貼的優(yōu)惠政策，但隨著市場化改革的深化，石油行業(yè)企業(yè)自負(fù)盈虧的壓力越來越大，為了盡可能多地保留一些優(yōu)惠政策，石油行業(yè)就有了少報(bào)利潤的動(dòng)機(jī)，以作為和政府討價(jià)還價(jià)的理由。
我國上市公司的會計(jì)政策確實(shí)存在著較大的可選擇空間，上市公司的會計(jì)政策選擇除了受行業(yè)特點(diǎn)影響外，很大程度上取決于經(jīng)營者管理思想和公司盈利能力這些不確定性因素。
由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，委托、受托雙方信息不對稱以及企業(yè)契約的不完全性決定了企業(yè)管理當(dāng)局必然要擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)，而會計(jì)政策選擇正是管理當(dāng)局擁有剩余控制權(quán)的一種體現(xiàn)。由于會計(jì)的契約特性和會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范本身的局限性（如應(yīng)計(jì)制），客觀存在著可選擇空間，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中我們不可能完全消除會計(jì)政策選擇現(xiàn)象，所能做到的只是通過企業(yè)契約、社會契約的規(guī)范和完善，以及通過加強(qiáng)監(jiān)管，把企業(yè)會計(jì)政策選擇控制在企業(yè)各利益相關(guān)者可接受的范圍內(nèi)。因此，為規(guī)范企業(yè)相關(guān)契約，必須規(guī)范企業(yè)會計(jì)政策選擇行為。由此也可以看出我國制訂會計(jì)準(zhǔn)則、規(guī)范資本市場之路還任重而道遠(yuǎn)。
會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范制訂者在制訂會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)充分考慮會計(jì)政策的經(jīng)濟(jì)后果和會計(jì)政策選擇的利弊，在兼顧統(tǒng)一性和靈活性的前提下，盡可能縮小同一會計(jì)政策的可選擇范圍。如某公司當(dāng)年因變更固定資產(chǎn)折舊率而增加了利潤，注冊會計(jì)師對此出具了非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)報(bào)告，認(rèn)為該項(xiàng)會計(jì)政策變更影響了報(bào)表的公允反映時(shí)，市場監(jiān)管部門在確定該公司的配股資格時(shí)，就應(yīng)以扣除該項(xiàng)會計(jì)政策變更影響后的凈資產(chǎn)收益率為準(zhǔn)。
在我國資本市場上，以凈資產(chǎn)收益率作為對上市公司進(jìn)行管制的依據(jù)容易誘發(fā)利潤操縱行為，并導(dǎo)致嚴(yán)重的會計(jì)信息失真，因此，應(yīng)改革資本市場管制的措施，采用多重會計(jì)與非會計(jì)指標(biāo)體系對上市公司進(jìn)行市場管制，以增加上市公司操縱利潤、逃避市場管制的難度。如以核心收益率代替凈資產(chǎn)收益率為主要考核指標(biāo)，為上市公司樹立新的財(cái)務(wù)目標(biāo)導(dǎo)向。核心收益率可使操縱凈資產(chǎn)收益率的大部分手法失靈，企業(yè)只有立足主業(yè)，努力經(jīng)營，加強(qiáng)管理，才能提高核心收益率水平。此外，還可用現(xiàn)金流量等指標(biāo)考核上市公司經(jīng)營業(yè)績等。
上市公司進(jìn)行盈余管理、操縱利潤的根本原因是由于管理者的經(jīng)營業(yè)績不佳而又回天無術(shù)，只有靠會計(jì)上�；ㄕ小Ｔ谑袌龈偁幍耐獠織l件下，不健全的法人治理結(jié)構(gòu)無法對經(jīng)營者形成有效的約束和監(jiān)督機(jī)制，靠自身正當(dāng)經(jīng)營不能改變經(jīng)營狀況的公司經(jīng)理，就可能操縱會計(jì)政策選擇，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以保住自己的位子，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。健全公司治理結(jié)構(gòu)，改革上市公司經(jīng)營者的激勵(lì)約束機(jī)制，盡快創(chuàng)造條件對上市公司經(jīng)營者實(shí)行期股期權(quán)激勵(lì)制度，防止經(jīng)營者的短期行為，才能逐步減少或消除誘發(fā)經(jīng)營者機(jī)會主義會計(jì)選擇及導(dǎo)致會計(jì)信息失真的利益動(dòng)因。
美國證交會主席阿瑟·利維特在評價(jià)美國資本市場上利潤操縱在加劇、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量在下降的現(xiàn)象時(shí)曾向上市公司發(fā)出忠告：公司的根本長遠(yuǎn)利益是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字的真實(shí)性、完整性、公開性和透明度，老老實(shí)實(shí)地經(jīng)營，爭取真實(shí)的業(yè)績，才能保證企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展；玩弄操縱利潤的數(shù)字游戲只能蒙騙投資者于一時(shí)，欺詐取巧終有曝光時(shí)，最終只能導(dǎo)致公司的覆亡。這句話值得我們深思。 （作者：海王生物財(cái)務(wù)總監(jiān) 戴奉祥）
來源:證券時(shí)報(bào)
