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問(wèn)題與建議——芻議票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展在拓寬企業(yè)融資渠道、調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、傳導(dǎo)央行貨幣政策、推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程等方面發(fā)揮了重要作用，但目前存在的問(wèn)題仍然值得關(guān)注，及時(shí)采取有力措施解決這些問(wèn)題已迫在眉睫。
票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題不規(guī)范操作行為增多。不規(guī)范操作行為的主要表現(xiàn)，一是承兌申請(qǐng)人和貼現(xiàn)申請(qǐng)人系同一法人或?yàn)橥患瘓F(tuán)子公司。二是對(duì)商業(yè)匯票的真實(shí)貿(mào)易背景不作認(rèn)真判斷。三是承兌日和貼現(xiàn)日間隔時(shí)間短。四是滾動(dòng)簽發(fā)承兌匯票進(jìn)行長(zhǎng)期融資。五是保證金科目的使用不規(guī)范。
嚴(yán)格的授權(quán)管理制約票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展。各商業(yè)銀行對(duì)承兌行的授權(quán)過(guò)于集中，縣級(jí)支行只能辦理額度小和風(fēng)險(xiǎn)小的全額保證金的銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，差額承兌必須逐筆報(bào)批，貼現(xiàn)受到額度的嚴(yán)格制約。同時(shí)，各商業(yè)銀行將承兌業(yè)務(wù)視同貸款管理，并推行責(zé)任追究制度。這一方面阻礙了縣級(jí)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，另一方面直接導(dǎo)致了匯票業(yè)務(wù)向少數(shù)優(yōu)質(zhì)行業(yè)和企業(yè)高度集中。
票據(jù)市場(chǎng)工具單一。在單一銀行承兌匯票的情況下，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展完全依賴(lài)于銀行信用，既不利于商業(yè)銀行防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資。
不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。隨著商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)積極性的提高，各商業(yè)銀行爭(zhēng)相開(kāi)辦票據(jù)貼現(xiàn)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，相互之間以降低貼現(xiàn)利率的方式爭(zhēng)攬客戶，票據(jù)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形成的利差逐步縮小，銀行收益逐漸降低。
企業(yè)票據(jù)總量缺乏有效約束。骨干企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)有時(shí)被多個(gè)金融企業(yè)選為重點(diǎn)客戶，多個(gè)金融企業(yè)同時(shí)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況等條件進(jìn)行授信，造成某一企業(yè)的授信總額膨脹，形成隱性風(fēng)險(xiǎn)。
過(guò)高的門(mén)檻將眾多中小企業(yè)擋在票據(jù)市場(chǎng)門(mén)外。一是保證金比例過(guò)高。二是嚴(yán)格的貼現(xiàn)規(guī)定，讓企業(yè)和銀行都無(wú)能為力。
央行調(diào)控力度被削弱，貨幣政策意圖不能得到有效貫徹。主要表現(xiàn)是再貼現(xiàn)利率水平偏高，既不利于引導(dǎo)和促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，也不利于再貼現(xiàn)利率準(zhǔn)確傳導(dǎo)央行的貨幣政策意圖。
促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的建議與對(duì)策建立有效的外部監(jiān)管和內(nèi)部控制制度，進(jìn)一步規(guī)范和支持票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展。首先，央行通過(guò)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)參與主體實(shí)施有效的外部監(jiān)管，完善匯票業(yè)務(wù)管理機(jī)制，整頓市場(chǎng)秩序，加大對(duì)違規(guī)操作的處罰力度，改善市場(chǎng)環(huán)境，防止金融機(jī)構(gòu)以降低利率等為條件的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；其次，商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)控，嚴(yán)把承兌關(guān)，保證票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景，防范融資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，規(guī)范操作和管理票據(jù)業(yè)務(wù)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)降低企業(yè)辦理承兌的條件，降低保證金比例，對(duì)符合條件的企業(yè)敞開(kāi)銀行承兌之門(mén)，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)用票據(jù)進(jìn)行結(jié)算的主動(dòng)性。
擴(kuò)大對(duì)縣轄商業(yè)銀行的授權(quán)，加強(qiáng)縣域票據(jù)市場(chǎng)建設(shè)。結(jié)合實(shí)際，對(duì)中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。商業(yè)銀行要結(jié)合縣域中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際，制定基層行辦理銀行承兌匯票的彈性規(guī)定，在防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)前提下，達(dá)到大力為中小企業(yè)融資和增加自身中間業(yè)務(wù)收入的雙重目的。
豐富充實(shí)交易工具，活躍票據(jù)市場(chǎng)。一是要穩(wěn)步發(fā)展銀行承兌匯票，擴(kuò)大票據(jù)承兌、貼現(xiàn)量。二是要大力擴(kuò)大使用商業(yè)承兌匯票，盡快建立和實(shí)行商業(yè)承兌匯票簽證制度和商業(yè)承兌匯票市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出制度以及商業(yè)承兌匯票保證金制度和抵押擔(dān)保資金，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)承兌匯票的使用。三是適時(shí)推廣使用銀行本票，嘗試開(kāi)發(fā)9個(gè)月以?xún)?nèi)的短期票據(jù)、大額票據(jù)、無(wú)擔(dān)保票據(jù)、大公司票據(jù)和資產(chǎn)支撐票據(jù)等商業(yè)票據(jù)。四是不斷豐富票據(jù)市場(chǎng)信用工具，允許私營(yíng)企業(yè)和民間票據(jù)進(jìn)入市場(chǎng)，增強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)對(duì)支持和促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，增強(qiáng)中央銀行貨幣政策工具的調(diào)控能力。
適當(dāng)調(diào)整再貼現(xiàn)利率。結(jié)合當(dāng)前實(shí)際，適度調(diào)低再貼現(xiàn)利率，在解決中小企業(yè)融資難中充分發(fā)揮調(diào)控杠桿功能。
調(diào)整票據(jù)簽發(fā)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)擴(kuò)大高風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)業(yè)務(wù)量。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)的原則，改變簽發(fā)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中低風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收費(fèi)一樣的現(xiàn)狀。金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)全額保證金質(zhì)押承兌匯票可按0.5‰收費(fèi)，對(duì)70％、30％保證金承兌匯票的簽發(fā)，按風(fēng)險(xiǎn)程度高低，增加收費(fèi)檔次，提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，刺激基層金融機(jī)構(gòu)辦理高風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性。
支持市級(jí)商業(yè)銀行建立票據(jù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮市場(chǎng)中介作用。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，防止發(fā)生票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。一是各商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)的日常維護(hù)，以利于金融機(jī)構(gòu)做出正確判斷，避免票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。二是各金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)溝通，了解各銀行對(duì)企業(yè)的實(shí)際授信情況，以免授信總量超出企業(yè)承受能力，出現(xiàn)銀行墊款現(xiàn)象。
改進(jìn)票據(jù)操作，促進(jìn)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。人民銀行要出臺(tái)適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的票據(jù)簽發(fā)、貼現(xiàn)操作辦法，使全國(guó)金融機(jī)構(gòu)在簽發(fā)票據(jù)程序上一致，避繁就簡(jiǎn)。同時(shí)，要制定票據(jù)查詢(xún)辦法，并采取約束、懲罰措施。另外，制作防偽性能更高的匯票憑證，加強(qiáng)空白票據(jù)的管理，加大打擊制假票據(jù)的力度，切實(shí)防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)票據(jù)流通。
