實證會計研究中的幾個問題

[摘要]實證會計研究在我國已經(jīng)有了一些有意義的研究成果，同時也存在一些問題需要探討，對這些問題的討論將有利于我們對實證會計研究的理解和研究水平的提高，以下僅是我們所思考的問題和一些建議，希望對研究者有所幫助。  

    近年來的實證會計研究給中國會計學界帶來了一股新鮮空氣，它對中國會計學的發(fā)展意義不可低估。目前，我國的實證會計研究己經(jīng)取得了不小的進步，主要表現(xiàn)在以下幾方面:第一，我國的各種學術刊物上發(fā)表了不少文章，從各個角度介紹和評價了實證會計研究，使我國的讀者對實證會計研究有了一個初步的印象，可以說早期的討論對于我國實證會計研究的發(fā)展是至關重要和必不可少的；第二，一些敢為人先的會計學者首先開始了對實證會計研究的嘗試，他們帶動了一批學者加入到這個行列中來，便研究人數(shù)逐步增加，研究領域也越來越廣泛，在包括財務、會計、審計的各個領域都有實證研究的成果出現(xiàn)，雖然這些成果還只是初步的，但己經(jīng)足以讓人感受到我國實證會計研究前進的步伐和廣闊的前景；第三，最近幾年我國出現(xiàn)了一批接受過良好培訓的從事實證會計研究的學者，這是我國會計學界的一筆寶貴財產(chǎn)，雖然在目前他們所取得的成果還顯得稚嫩，但隨著證券市場的發(fā)展和會計改革的深入，他們將成為我國實證會計研究的主力軍，假以時日他們中或許會有大家出現(xiàn);第四，目前的實證會計研究已經(jīng)引起了廣大學者的關注，同時他們也開始關注與實證會計研究密切相關的領域，如財務學理論、經(jīng)濟學理論、計算 機技術、統(tǒng)計方法和軟件、數(shù)據(jù)庫建設等，這些都預示著我們這一代人要為我國的實證會計研究打造一個扎實的基礎。  

     一、實證會計研究中的基本問題  
    1．實證會計研究的本質(zhì)。一個被普遍接受的觀點是，規(guī)范會計研究所回答的是“應該是什么”的問題，實證會計研究所回答的是 “實際是什么”的問題，實證會計研究的目的是解釋和預測會計實務，規(guī)范會計研究的目的在于規(guī)范會計實務。一個簡單的類比是，如果你舅、一條河，實證會計研究告訴你的是以前人們是擺渡過去的，而規(guī)范會計研究告訴你的是應該從橋梁上過去，還是擺渡過去。從這個意義上講，實證會計研究更重視科學性，規(guī)范會計研究更重視哲學性。  

    2．開展實證會計研究的原因。實證會計研究在美國得到了空前的發(fā)展，瓦茨 (Ross L. Watts)和齊默爾曼 (Jerold L. Zimmerman)認為主要是需求推動的，這種需求主要來自三方面，(1)信息需求，公司的許多利益相關者都需要做出與會計報告有關的決策，為了維護自身的利益，他們需要了解有關的實證會計研究成果；(2)教學需求，教師在教學過程中需要向?qū)W生解釋各種會計程序的差異，從而使學生容易理解，實證會計研究正好滿足了這一要求；(3)政策需求，政府在制訂政策的過程中，各方面的人士都為了一定的目標不斷進行濤說，他們需要證明自己的見解是正確的，實證會計研究也符合了他們的需要，有時研究人員并不是有意為他們提供證據(jù)的，卻被他們用來證明自己的觀點。  

    我國的情況卻有所不同，對實證會計研究成果的需求沒有美國那么強烈。在信息需求方面，我國的投資者和證券市場的現(xiàn)狀決定了他們對會計信息本身就不夠重視，更不用說是利用會計信息而得到的研究成果了；在教學需求方面，采用了實證會計研究成果教學的院校和教師還只是極少數(shù)，這方面的工作需要更多的人投入更多的精力來完成；我國在制訂政策過程中的游說還很少，爭論的各方也沒有注意到實證會計研究成果的出現(xiàn)。這并不是說我國沒有對實證會計研究的需求，比如說學者們對學術成果的追求就是一個重要的需求。近年來在實證會計研究的供給方面卻出現(xiàn)了一些變化，證券市場的發(fā)展、數(shù)據(jù)的豐富以及相關學科的融大都為實證會計研究提供了可能和基礎，也降低了研究成本，尤其是一批年輕學者的加入更推動了實證會計研究的發(fā)展。所以，我國的實證會計研究主要是由供給推動的，而不是主要由需求推動的。  

    3．對實證會計研究的態(tài)度。雖然實證會計研究己經(jīng)取得了一些成果，從事這項研究的學者也越來越多，但人們?nèi)匀徊煌５亻g：實證會計研究到底有沒有用?我們猜想他們所關心的是實證會計研究對我國的會計理論和實務有沒有貢獻�；卮鹗强隙ǖ模�只是貢獻的形式有所不同。有些實證成果對理論和實務是有直接貢獻的，但大多數(shù)實證成果不能直接作用于理論或?qū)崉�，而只是有間接的貢獻。一項研究 (如對公司治理結(jié)構的研究)好比一堵墻，每一篇文章都只是一塊磚，有些磚會被埋在墻里面，好像沒有作用，但如果整堵墻可以撐起高樓大廈，那么我們就認為每一塊磚都是有貢獻的。因為每一篇文章都是在前人研究成果的基礎上向前跨出一小步，“不積硅步，無以致千里”，所以，這些研究成果對理論和實務也是有貢獻的。我們相信 “真理”是存在的，但我們并不知道 “真理”在哪里，“真理”到底哪里也許并不重要，重要的是我們在進步，在向前走。  

    同時，我們也應該看到客觀環(huán)境是錯綜復雜的，實證會計研究中所用的數(shù)據(jù)是對客觀環(huán)境的抽象，我們用這樣的數(shù)據(jù)來研究一個具體的問題，難免會顧此失彼，所以，每一篇實證文章都會有一定的局限性，想做到十全十美是很困難的。實證文章應該允許批評，批評若能針對實證的過程 (包括結(jié)論的解釋)，而不是以自己的邏輯對結(jié)論進行評價，則有助于實證會計研究水平的提高。另一方面，實證會計研究的哲學基礎是波普爾的證偽主義，它說明一個理論只能夠被證明是錯誤的，而不能被證明是正確的，也正是因為如此，實證會計研究才會有向前發(fā)展的動力，才能夠不斷完善自己。對于實證會計研究，我們注意到人們對研究態(tài)度和數(shù)學方法兩方面的批評較多，實證會計研究主要是依靠數(shù)據(jù)來說話的，但研究的選題、方法和結(jié)論往往也會受到研究態(tài)度的影響，一個嚴謹?shù)膶W者得到的結(jié)論會更可信。研究結(jié)論不僅要讓別人相信，而且要讓自己相信，后者是一個比前者更難的過程。一些學者在實證過程中，先經(jīng)過了多次試驗才找到最終的結(jié)果，而只對外報告最終結(jié)果，別人只看到最終結(jié)果當然容易相信，只有這些學者自己才知道選擇這個模型只是因為它符合自己的結(jié)果罷了。規(guī)范的實證會計研究過程是先提出假設，再收 集數(shù)據(jù)進行檢驗，而有些學者經(jīng)常是先收集數(shù)據(jù)進行檢驗，再提出假設，這個過程已經(jīng)違背了實證會計研究的初衷。個別學者不端正的學術態(tài)度只是他的個人問題，而不能代表整個學術界，作為研究社會科學的學者應該受到社會責任感的驅(qū)使，這樣的學者才能得到真正有用的研究結(jié)論。人們對實證會計研究的另一

個批評是數(shù)學方法太過復雜，在做數(shù)字游戲，這在美國也許比較突出，我國大多數(shù)實證會計研究所使用的方法還很簡單，不存在過于復雜的問題，但這也提醒我們，數(shù)學方法是否簡潔與實證研究結(jié)論的可接受性有著很大的關系。  

    4．實證會計研究的方法論。實證會計研究所涉足的領域越來越廣泛，所使用的方法也越來越復雜，廣義的實證會計研究 (empirical accounting research)也稱為經(jīng)驗會計研究，主要包括以下五種方法:實驗室實驗 (laboratory experiments)、實地試驗 (field ecperiments)、實地研究或案例研究 (field studies or case studies)、調(diào)查研究 (survey research)和檔案研究 (archival research)，所研究的領域包括財務會計、管理會計和審計的各個方面。但狹義的實證會計研究 (survey research)多指檔案研究 (archival research)，主要涉及關于財務會計的研究，也有一些關于審計的研究。另一個相關的概念(positive accounting research)只是檔案研究 (archival research)的一個分支，研究范圍比實證會計研究 (empirical accounting research)小得多，主要研究經(jīng)理人員對會計政策的選擇問題。  

    我國的會計學者對方法論的研究還很少，尤其是對實證會計研究方法的研究更少，但方法論的學習對實證會計研究是有益的。一般認為實證會計研究的方法論只能在實踐中逐步學習，通過動手才能夠掌握，而不能從書本中直接獲得，但在方法論上的指導無疑對研究者是有幫助的。目前我國的研究者在實證會計研究過程中主要參考己有文獻中的研究方法，但這些文獻只能教研究者們怎么做，而不能教會研究者們?yōu)槭裁催@樣做和這樣做對研究結(jié)論的影響，對于一項深入的研究來說，僅僅知道怎么做 (how)是不夠的，還要知道為什么這么做 (why)，只有這樣才能在繼承前人成果的基礎上再向前走。目前，我國還很缺少在方法論上對研究者們的指導。  

    5．實證會計研究發(fā)展的條件。在美國，實證會計研究自1968年以來取得了長足的進步，這與美國的經(jīng)濟環(huán)境是分不開的，比弗 (Willian H. Beaver)認為美國實證會計研究空前發(fā)展的原因在于：(1)財務學和經(jīng)濟學的發(fā)展；(2)證券市場在經(jīng)濟中占重要地位；(3)政府對證券市場進行了積極的監(jiān)管，報告環(huán)境不斷變化，如國際會計準則委員會、美國財務會計準則委員會、美國證券交易委員會等經(jīng)常提出新的課題；(4)上市公司的股權比較分散，而且機構投資者占很大比重；(5)計算機技術和數(shù)據(jù)庫的發(fā)展；(6)大學的晉升制度和學術刊物的影響。  

　　和美國相比，在我國進行實證會計研究的條件還不是很好：(1)適合我國國情的經(jīng)濟學和財務學理論還沒有真正建立起來，這不僅是實證會計研究所面臨的問題，整個中國經(jīng)濟學界都面臨同樣的問題；(2)證券市場占國民經(jīng)濟的比重很小，在1998年底我國A股上市公司總市值占國內(nèi)總產(chǎn)值比例只有24.3%，其中還包括了大部分非流通股，流通股總市值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例只有7%(中國統(tǒng)計年鑒1999)，截至2000年底這兩個比例分別大約為50%和19%左右 (全景網(wǎng)絡)，而美國在1996年底和2000年底股票總市值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例分別為115.6%(國際統(tǒng)計年鑒98)和200%左右 (全景網(wǎng)絡)。并且我國的上市公司一般都是比較好的公司，和整個國民經(jīng)濟狀況會有一定差距，而我國的實證會計研究主要是針對上市公司和證券市場進行的，但針對上市公司所得到的結(jié)論能夠說明整個國民經(jīng)濟的狀況嗎?如果不能，那么結(jié)論的有用性就會大打折扣；(3)數(shù)據(jù)庫建設不夠完備，在我國目前的情況下，取得數(shù)據(jù)的成本還很高，會消耗很多的時間和精力，存在著重復勞動和數(shù)據(jù)利用率低等問題，研究者之間的合作與交流有利于降低取得數(shù)據(jù)的成本，我們建議已發(fā)表文章的作者可以讓其他人分享他們所收集的數(shù)據(jù)。僅就數(shù)據(jù)本身而言，隨著信息技術的發(fā)展， 數(shù)據(jù)庫的建設可望在最近幾年內(nèi)有所成就，在以后的實證會計研究中取得數(shù)據(jù)將不再是一個主要的障礙，但學會運用數(shù)據(jù)可能更為重要；(4)機構投資者太少，大多數(shù)個人投資者不注重會計信息，這會直接影響到會計信息的有用性，也會影響實證會計研究的成果，當然這并不是實證會計研究的問題而是證券市場本身的問題，只是說明在我國對實證會計研究的需求還沒有像美國這樣一些國家迫切；(5)大學的晉升制度還是以論資排輩為主，“能上不能下”的體制很難說對學術研究是有利的；對于學術成果的評價也主要以數(shù)量為主，而忽略了對質(zhì)量的要求，而且評定周期相對過短 (一年或兩年)，在這么短的時間內(nèi)研究出高水平的成果是很困難的，這也導致了學者們急功近利的傾向。  
   
    與此同時，我們也應該看到，我國已經(jīng)具備了做實證會計研究所需要的基本條件。證券市場的發(fā)展及其規(guī)模的擴大都為實證會計研究提出了很多課題，也提供了數(shù)據(jù)上的可能。另一方面，正是中國的特殊環(huán)境為我們提供了中國特有的研究課題，如中國的股權結(jié)構、公司治理結(jié)構和投資者結(jié)構等，我們要研究的一些問題是其他國家從來未曾遇到過的。  

    6．實證會計研究的取向。每一篇實證文章都是在前人研究成果的基礎上完成的，實證會計研究在美國已經(jīng)有了30多年的歷史，現(xiàn)在的成果是建立在這30年研究成果的基礎上的。而我國的實證會計研究剛剛起步，研究成果還很少，我們的研究應該建立在什么基礎上呢?我們面臨著兩個選擇:其一是像美國那樣從頭開始，把他們研究的問題在中國再做一遍，建立屬于自己的研究基礎，但這樣會花費很多時間，成本很高;其二就是借鑒美國現(xiàn)有的研究成果，在此基礎上直接向前走，但美國的研究結(jié)論卻不一定會適合中國的國情，我們己經(jīng)看到了中國和美國在經(jīng)濟環(huán)境方面的巨大差異。如果我們從頭做起，也許在半路就會與美國分手，走上不同的道路，就像一棵樹，中國和美國可能是不同的樹枝。如果我們采用第二種思路很有可能會遺漏一些有意義的課題，甚至走更多的彎路。類似的問題是在我國實證文章的選題應該側(cè)重于模仿還是側(cè)重于創(chuàng)新等等。就我國當前的情況而言，我們覺得模仿，借鑒，繼承，

創(chuàng)新都值得鼓勵，作研究的視角也盡可以不同，因為國內(nèi)的實證研究還很少，我們需要積累，各種研究積累到一定的程度，上述這些問題的解答就會變得明朗起來。當然如果要拿研究成果到國外去發(fā)表，就需要創(chuàng)新了，如果模仿 能夠得到不同的結(jié)論也是可取的。  

    7．規(guī)范研究與實證研究的關系。我們主張規(guī)范研究與實證研究并重。規(guī)范會計研究和實證會計研究是有區(qū)別的，但并不是截然分開的，二者可以有機地結(jié)合起來。實證會計研究并不會削弱規(guī)范會計研究的重要性，實證會計研究的目的在于對會計實務的解釋和預測，主要可以滿足會計信息使用者的需求和教學的需求等；而規(guī)范會計研究的目的在于規(guī)范會計實務，例如能夠滿足準則制訂過程中的政策辯論的需求。二者可以滿足不同需求者的不同需求，可以互相結(jié)合、互相補充、共同說理。另外，實證會計研究和規(guī)范會計研究沒有對錯、優(yōu)劣之分，都需要大力發(fā)展，只是要想達到國際水平，規(guī)范會計研究可能還有更長的路要走。  

     二、實證會計研究中的具體問題  
    l．數(shù)據(jù)不可比。首先，最近幾年我國的宏觀經(jīng)濟狀況波動很大，比如1994的通貨膨脹率 (零售物價指數(shù))達到了21.7%，而1998年獻出現(xiàn)了通貨緊縮，為-2.6%(中國統(tǒng)計年鑒1999)，這兩年的會計數(shù)據(jù)尤其是一些增長指標會存在很大差異，所以說通貨膨脹會導致數(shù)據(jù)不可比，雖然我們可以應用物價指數(shù)對通貨膨脹情況進行調(diào)整，但如果1994年時沒有通貨膨脹，那么企業(yè)的投資決策和經(jīng)營活動將是另一種情景了，這是無法調(diào)整的；其次，我國的會計準則和會計制度正在建設的過程中，每年都會有新的準則和制度出臺，1997年是關聯(lián)方關系及其交易的披露準則、1998年是現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表日后事項準則、1999年是投資等準則和四項準備計提政策等，這些準則和制度都會導致各年度之間的會計數(shù)據(jù)缺乏可比性；最后，我國上市公司存在操縱會計數(shù)據(jù)和關聯(lián)交易比重較大等現(xiàn)象，這些行為都是不可持續(xù)的，也會導致數(shù)據(jù)不可比。數(shù)據(jù)不可比會對樣本的選取產(chǎn)生很大影響。  

　　2．樣本問題。在實證會計研究中使用一年的數(shù)據(jù)只能得到一個特殊的結(jié)論，不具有普遍意義，為了使研究結(jié)論適用于一般的，情況，在選取樣本時我們一般要選擇多年度、多行業(yè)的樣本，但由于數(shù)據(jù)在不同年度之間又是不可比的，這會對統(tǒng)計檢驗的結(jié)果造成一定影響，此時我們就面臨著一個兩難選擇：一個不“十分可信”的一般結(jié)論和一個 “十分可信”的特殊結(jié)論。這種情況下我們要根據(jù)研究的具體問題和研究目的來選取樣本，不同年度的數(shù)據(jù)可以放在一起進行研究，但使用時我們要特別小心。另一個問題是選擇偏見，使用樣本來推斷總休的前提就是樣本與總體具有相同的概率分布，或者說樣本是隨機選取的，但這一點很難做到，在很多研究中都存在選擇偏見問題，在美國也是如此，這就便研究結(jié)論的有用性受到質(zhì)疑。  
   
　　 3．理論基礎。實證會計研究中提出假設和解釋結(jié)論最好能夠依據(jù)一定的理論來進行，在我們使用線性模型進行假設檢驗時，一個堅實的理論基礎應該能夠說明變量之間存在著線性關系，只能說明相關性而不能說明線性關系的理論也可以作為理論基礎，但不夠堅實，另一些實證會計研究還可能沒有理論基礎。在中國尤其是面對中國特有的問題時，找一個適合于中國現(xiàn)狀的理論基礎是很困難的，所以，目前我國的實證會計研究除了直接引用國外的模型之外，多數(shù)都是依靠“推測”來提出假設和解釋結(jié)論的，同時，國外的理論能不能解釋中國的現(xiàn)實也是一個問題。  
    
　　4．市場組合。在實證會計研究過程中，尤其是涉及到資本資產(chǎn)定價模型或市場模型時，經(jīng)常會用到市場組合的收益和風險水平，理論上可以證明市場組合是存在的，在實證會計研究過程中一般用上證綜指和深證成指來代表市場組合，但由于這兩個指數(shù)本身存在的缺陷，使我們對它們能否作為市場組合的有效替代產(chǎn)生懷疑。另一方面，我國還沒有一個全國統(tǒng)一的股票指數(shù)，這也給實證研究帶來了不便。能不能設計一個更合理的統(tǒng)一指數(shù)來代表市場組合，有待于我們的進一步研究。  

　　5．哲學基礎與統(tǒng)計檢驗的“巧合”。實證會計研究的哲學基礎是證偽主義，它說明了一個假設只能被證偽，而不能被證實，原因在于要想證實一個假設需要研究無限多個個體構成的總體，這是無法做到的，而要證偽一個假設只需要一個樣本(或個體)就足夠了。在實證會計研究中廣泛應用的統(tǒng)計檢驗恰好也存在著同樣的問題，只能夠拒絕或不拒絕一個假設而不能接受一個假設，不拒絕并不能等同于接受。這究竟是一種巧合還是研究者在開始使用統(tǒng)計檢驗時就考慮到了這個問題已經(jīng)無法考證了，但有一點可以肯定的是統(tǒng)計檢驗恰好適合了證偽主義的要求，從而在實證會計研究中得到了廣泛應用。  
   
　　6．樣本還是總體。由于我國的證券市場出現(xiàn)的時間還很短，能夠利用的數(shù)據(jù)也很有限，所以，在研究很多問題時，學者們都選取了全部樣本即總體作為研究對象，例如配股、預虧等事件都可以不太難地收集到到目前為止的全部樣本，問題是此時通常采用的統(tǒng)計檢驗方法還是否適用呢?關于這個問題有兩種觀點，其一是統(tǒng)計檢驗方法是針對樣本的，只有在以樣本推斷總體時才能夠采用，對總體的研究只需要估計就足夠了，不需要再作統(tǒng)計檢驗；其二是雖然研究對象是總體，但統(tǒng)計檢驗的方法仍然可以采用，一般有兩種解釋:一種解釋是雖然我們選取了全部樣本，但可以想象另外還有很多同類事件，只是我們沒有觀察到，這樣我們的研究對象就可以看成是更大總體的一個樣本;另一種解釋是雖然我們選取了全部樣本，但我們所要研究的是一個隨機變量，任何隨機變量都可以采用統(tǒng)計方法進行檢驗。我們支持第二種觀點，認為雖然研究對象是總體，但仍然可以采用統(tǒng)計方法進行檢驗。  
    
　　三、對實證會計研究者的建議  
　　1．熟悉己有文獻。實證會計研究的選題、假設、檢驗和結(jié)論都建立在前人研究成果的基礎上，在熟悉了已有的文獻之后，我們才會知道自己應該寫什么，就好像知道了別人走過了的路之后，才會知道到哪里去尋找寶藏。已有文獻不僅包括國外的文獻，還包括我國已有的研究成果，在研究已有文獻的同時我們還要注意對我國特有問題的思考和解釋。  
   
　　2．掌握基本理論。財務學和經(jīng)濟學的學習對實證會計研究是有好處的，也是一項深入的研究所必需的。另一方面，方法論的學習也是必要的，我們不僅要知道實證會計研究是怎樣做的，還要知道為什么這樣做和這種做法對結(jié)論的影響，不過應該強調(diào)的是方法論的學習需要通過實踐來完成，我們不可能只通過書

本來掌握它，雖然有些書本對于學習方法論是有益的。  
  從互聯(lián)網(wǎng)上收集資料。目前我國的數(shù)據(jù)庫建設還很不完備，數(shù)據(jù)收集成本很高，在這種情況下從互聯(lián)網(wǎng)上收集數(shù)據(jù)是較為可取的一種方法，互聯(lián)網(wǎng)上有豐富的關于上市公司和證券市場的數(shù)據(jù)資料，而且收集數(shù)據(jù)的成本也比較低。但這些數(shù)據(jù)可能會存在一些誤差，需要進一步復核。  
   
　　 4．學習統(tǒng)計方法。統(tǒng)計方法的學習是實證會計研究所必需的，我國目前所使用的統(tǒng)計方法還都比較簡單，我們沒有理由認為復雜的方法比簡單的方法更有用，重要的是選擇更合理的方法。在美國的實證會計研究中統(tǒng)計方法的改進顯得十分重要，而在我國還沒有那么迫切，原因是我們處在不同的研究階段，隨著研究的深入，我國對統(tǒng)計方法的要求也會越來越高。  

    主要參考文試  
    1陸建橋·我國證券市場中會計研究的實證發(fā)現(xiàn)·會計研究，2000；8  
    2瓦茨，齊默爾曼著，陳少華譯·實證會計理論·東北財經(jīng)大學出版社，1999  
    3 Ross L. Watts and Jerold L . Zimmerman. Positive Accounting Theory: A ten year perspective. The accounting review, 1990 January  
    4 Bob Ryan, Robert w. Scapens and Michael Theobald. Research method And Methodolgy Inf Finance and Accounting. Academic Press Limited 1992  
    5威廉·H·比弗著薛云奎譯·財務呈報：會計革命·大連:東北財經(jīng)大學出版社，1999  
    6William. R. scot.financial accounting theory. Prentice-Hall,Inc.1995