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1980年以來美國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷
一、全國(guó)層面的變化從上世紀(jì)30年代的大蕭條之后直到80年代初期，美國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)穩(wěn)定地徘徊在13000到15000家之間（米什金，1996）。但是從80年代開始，商業(yè)銀行的數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定地下降。在1980年到1998年間，商業(yè)銀行數(shù)量從14,407家下降到8,697家，下降了40%；銀行組織(一家銀行組織（Banking organization）是指一家銀行控股公司（Bank holding company，BHC）或者一家未被銀行控股公司控股的銀行（unaffiliated bank）。一家銀行控股公司可以只控制一家銀行，稱為單一銀行控股公司（O-BHC），也可以控制多家銀行，稱為復(fù)合銀行控股公司（M-BHC）。所以銀行組織的數(shù)量少于銀行的數(shù)量。未被銀行控股公司控制的銀行稱為獨(dú)立銀行（independent bank）。銀行數(shù)量以聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（Federal Deposit Insurance Company，F(xiàn)DIC）統(tǒng)計(jì)的參加儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)的銀行數(shù)量為準(zhǔn))的數(shù)量從12,342家下降到6,839家(各個(gè)研究者提供的數(shù)字有所不同。本文中引用的數(shù)字是若迪斯（Rhoades）根據(jù)來自NIC和BOG的數(shù)據(jù)推算的。另一位研究者蘭斯（Lence）提供的數(shù)字是：在1980年到1994年之間，銀行數(shù)量從?14,222?家降低到10,313家，銀行組織的數(shù)量從12,239家降低到7,906家。蘭斯沒有提及其數(shù)據(jù)來源)，下降了45%（見圖1）。
圖1 銀行和銀行組織的數(shù)量
數(shù)據(jù)來源：若迪斯(2000)：《1980年到1998年的美國(guó)銀行兼并和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)》，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)研究報(bào)告174號(hào)。本文中其它圖表使用的數(shù)字同樣來自這一報(bào)告。
銀行和銀行組織的數(shù)量下降并不是銀行業(yè)務(wù)萎縮造成的。相反，在銀行和銀行組織數(shù)量大幅下降的同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)(一個(gè)銀行機(jī)構(gòu)（bank office）是指一家銀行的總部（theheadoffice）或者銀行的一家銀行分支機(jī)構(gòu)（bank branch）。銀行的分支機(jī)構(gòu)是指除總部之外的任何吸收存款、接受支票或者發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu))和銀行資產(chǎn)明顯增長(zhǎng)。在1980年到1998年之間，銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量52,710家增加到71,231家，增長(zhǎng)了35%（若迪斯，2000）；從1980年到1994年，美國(guó)商業(yè)銀行以當(dāng)期美元計(jì)算（in current dollars，不考慮價(jià)格因素）的總資產(chǎn)穩(wěn)定地增長(zhǎng)了130%；如果排除價(jià)格因素，以1987年的不變美元計(jì)算（in constant dollarsof1987），則商業(yè)銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)了28%（蘭斯）。
自動(dòng)柜員機(jī)（automatic teller machines，ATMs）的數(shù)量和通過自動(dòng)柜員機(jī)進(jìn)行的交易數(shù)量與金額更是成倍增加。在1980年到1998年間，自動(dòng)柜員機(jī)的數(shù)量從18,500家增加到187,000家，增長(zhǎng)了9倍多（見圖2）；通過自動(dòng)柜員機(jī)完成的業(yè)務(wù)數(shù)量從9億筆增長(zhǎng)到112億筆，增長(zhǎng)了11倍多；交易的金額從488億美元增長(zhǎng)到7,616億美元，增長(zhǎng)了14倍多�？梢娤鄬�(duì)于傳統(tǒng)的用“磚塊和灰漿”（‘brick and mortar’）建造的分支機(jī)構(gòu)來說，自動(dòng)柜員機(jī)在美國(guó)銀行業(yè)的使用極其成功（若迪斯，2000）。自動(dòng)柜員機(jī)對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)具有替代效應(yīng)。如果不是自動(dòng)柜員機(jī)增長(zhǎng)得如此迅速，銀行機(jī)構(gòu)將會(huì)增長(zhǎng)得更多。美洲銀行1995年的年報(bào)顯示：該行零售客戶通過自動(dòng)柜員機(jī)完成的交易已經(jīng)達(dá)到通過柜臺(tái)完成的交易的兩倍（米什金，1996）。
圖2 銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量和自動(dòng)柜員機(jī)數(shù)量
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正如圖1和圖2所描繪的景象，在銀行業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行和銀行組織的數(shù)量穩(wěn)定地下降，其結(jié)果是單個(gè)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)地膨脹。事實(shí)上，美國(guó)的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模已經(jīng)變得前所未有地龐大。以1987年的不變美元計(jì)算，在1980年到1993年之間，資產(chǎn)規(guī)模在1億美元之內(nèi)的商業(yè)銀行的數(shù)量減少了3,671家；資產(chǎn)規(guī)模在1億美元到10億美元之間的商業(yè)銀行數(shù)量幾乎沒有變化；而資產(chǎn)規(guī)模在10億美元到100億美元之間的商業(yè)銀行數(shù)量增加了25%；資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元的商業(yè)銀行數(shù)量幾乎增加了1倍（蘭斯）。
銀行和銀行組織數(shù)量的減少不僅導(dǎo)致美國(guó)的銀行規(guī)模前所未有地龐大，而且導(dǎo)致美國(guó)銀行業(yè)前所未有地集中。至少在過去的20年中，大銀行擁有的資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例持續(xù)穩(wěn)定上升。在1980年到1998年間，前10家最大的商業(yè)銀行擁有的總資產(chǎn)占全部銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的比例從18.6%上升到36.7%，幾乎增長(zhǎng)了1倍；前25大商業(yè)銀行在銀行業(yè)總資產(chǎn)中所占份額從29.1%增加到51.2%；前50大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)份額從37.1%上升到62.7%；前100大商業(yè)銀行所占份額從46.8%上升到70.9%（見圖3）。
圖3 大銀行的市場(chǎng)份額
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二、地區(qū)市場(chǎng)的變化
盡管從全國(guó)范圍來看，美國(guó)銀行業(yè)前所未有地集中，但從區(qū)域市場(chǎng)上看，美國(guó)銀行業(yè)并不比以前更加集中。在城市統(tǒng)計(jì)區(qū)（metropolitan statistical area，MSA）和非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的各個(gè)縣（non-MSA counties），前三大銀行機(jī)構(gòu)在儲(chǔ)蓄總額中所占的份額（CR?3）分別穩(wěn)定在66%和89%左右，幾乎保持不變。
圖4 CR3在城市地區(qū)和非城市地區(qū)的變化
用HH指數(shù)（Herfindahl-Hirschman Index，HHI）計(jì)算區(qū)域市場(chǎng)的集中程度可以得出相似的結(jié)果。不僅如此，非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的平均HH指數(shù)還穩(wěn)定地從4400左右降低到了4100左右。
圖5 HH指數(shù)在城市統(tǒng)計(jì)區(qū)和非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的變化
計(jì)算銀行業(yè)地區(qū)市場(chǎng)集中程度還有另外一種算法：在計(jì)算儲(chǔ)蓄存款的CR?3和HH指數(shù)時(shí),將儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（thrift institutions）吸收的存款的半數(shù)計(jì)算在內(nèi)(從20世紀(jì)80年代開始，美聯(lián)儲(chǔ)在計(jì)算HH指數(shù)時(shí)將儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)吸收的存款的50%計(jì)算在內(nèi)。理由是典型的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)對(duì)居民提供全方位的服務(wù)，包括聯(lián)邦保險(xiǎn)的存款和支票賬戶，但是對(duì)生意一般不能提供全部服務(wù)．儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)在８０年代早期獲得了與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的法律地位，但是它們普遍并未與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)那些做生意的客戶．所以，美聯(lián)儲(chǔ)并不把儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)當(dāng)成商
業(yè)銀行全面的競(jìng)爭(zhēng)者)。如果這樣計(jì)算，城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的CR3從1984的53.2%上升到1998的60.0%，非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的CR3同期從83.5%上升到85.2%。同樣在1984年到1998年間，城市統(tǒng)計(jì)區(qū)和非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的HH指數(shù)分別從1,366和3,781上升到1,666到3,816。
美國(guó)銀行業(yè)在范圍內(nèi)變得越來越集中，但是在區(qū)域市場(chǎng)上集中程度卻保持不變，二者之間出現(xiàn)強(qiáng)烈的反差。其中的原因主要有兩個(gè)。第一，美國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)被人為地分割為眾多的區(qū)域市場(chǎng)。即使對(duì)于那些為大中型企業(yè)服務(wù)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)來說，美國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)也很難說是一個(gè)整體，而對(duì)那些為居民和小企業(yè)服務(wù)的零售銀行業(yè)務(wù)來說，由于依賴于當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的存在，其市場(chǎng)更加分散。第二，盡管在同一個(gè)地區(qū)市場(chǎng)內(nèi)部的銀行之間發(fā)生的橫向兼并（horizontalmergers）活動(dòng)將提高地區(qū)市場(chǎng)的集中程度，但其它地區(qū)的銀行在這一地區(qū)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)會(huì)降低地區(qū)市場(chǎng)的集中程度。這兩種相反的作用趨勢(shì)相互抵消。本文下一部分將介紹80年以來在美國(guó)愈演愈烈的銀行兼并。
上述地區(qū)市場(chǎng)集中程度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是各個(gè)城市統(tǒng)計(jì)區(qū)和非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的平均，其實(shí)，各個(gè)城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的情況各不相同。在1984和1998年間，HH指數(shù)在半數(shù)的城市統(tǒng)計(jì)區(qū)中上升，平均從1,584點(diǎn)上升555點(diǎn)。在其它城市統(tǒng)計(jì)區(qū)中，HH指數(shù)下降，平均從2,334點(diǎn)下降532點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)表明：在市場(chǎng)集中程度相對(duì)比較低的城市統(tǒng)計(jì)區(qū)，市場(chǎng)集中程度趨向于升高，而在市場(chǎng)集中程度相對(duì)較高的城市統(tǒng)計(jì)區(qū)，市場(chǎng)集中程度趨向于降低。這種現(xiàn)象是反壟斷政策約束銀行間兼并的結(jié)果。反壟斷政策限制銀行間兼并在HH指數(shù)較高地區(qū)進(jìn)行，特別是在HH指數(shù)超過1,800點(diǎn)的地區(qū)。
與城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的市場(chǎng)狀況類似，大約40%的非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的HH指數(shù)在1984到1998年間出現(xiàn)升高，平均從?3,276?點(diǎn)升高788點(diǎn)。其它61%的非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的HH指數(shù)平均從4,440下降了1,008點(diǎn)。在集中程度相對(duì)較低的非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)，市場(chǎng)集中程度趨向于升高，而在市場(chǎng)集中程度相對(duì)較高的地區(qū)，市場(chǎng)集中程度趨向于降低。
有一個(gè)現(xiàn)象至今尚不明白：既然非城市統(tǒng)計(jì)區(qū)的HH指數(shù)在銀行兼并之前已經(jīng)很高，而且反托拉斯法可以制止在集中度很高的市場(chǎng)中的兼并活動(dòng)，那么這些兼并活動(dòng)是怎么合法地發(fā)生的呢？另一個(gè)尚未明白的現(xiàn)象是：在許多沒有發(fā)生過銀行兼并的地區(qū)，銀行業(yè)的HH指數(shù)為什么明顯地升高了？對(duì)這個(gè)不正常現(xiàn)象的一個(gè)解釋是：也許美聯(lián)儲(chǔ)和其它銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在計(jì)算市場(chǎng)的集中程度時(shí)，并不以單個(gè)地區(qū)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度為準(zhǔn)（若迪斯,2000）。
三、銀行間兼并(銀行兼并（merger）是指兩家不屬于同一個(gè)銀行組織的銀行合并為一家銀行，其中一家銀行的許可消失。如果兩家銀行的資產(chǎn)規(guī)模均超過10億美元，則他們的兼并被認(rèn)為是大規(guī)模銀行兼并案)。
銀行數(shù)量的變化取決于兩種趨勢(shì)的平衡：一方面，新頒發(fā)銀行執(zhí)照將增加銀行數(shù)量，另一方面，銀行的倒閉和銀行間兼并將減少銀行數(shù)量。所以，銀行數(shù)量的變化數(shù)近似等于新頒銀行執(zhí)照數(shù)與銀行倒閉數(shù)和銀行兼并數(shù)之差(僅僅是近似而已。例如，將隸屬于同一家銀行控股公司的銀行改組為銀行分支機(jī)構(gòu)將減少銀行數(shù)量，但這樣的改組行為并不視為兼并或者倒閉)。從1980年到1994年，新獲得執(zhí)照而開業(yè)的銀行有3,137家，同期因被兼并而消失的銀行有6,347家，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題而關(guān)閉的銀行有1,447家�？梢姳患娌⒌你y行數(shù)量是倒閉銀行數(shù)量的4倍多，銀行數(shù)量的減少主要是由于銀行間兼并造成的(蘭斯)。
從1980開始，美國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)持續(xù)的和前所未有的兼并浪潮，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)因此發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化。從1980年到1998年，大約8,000家銀行被兼并，這個(gè)數(shù)字是1980年美國(guó)商業(yè)銀行數(shù)目的55%（見圖6）。以名義美元計(jì)算，被兼并的銀行資產(chǎn)達(dá)到2.4萬億美元。
圖6 銀行間兼并、新頒銀行執(zhí)照和倒閉銀行的數(shù)量
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20世紀(jì)80年代是銀行兼并發(fā)生頻率最高的10年，年均被兼并的銀行數(shù)目為437家，超過1990年到1998年間年均被兼并的銀行數(shù)目403家。在任何其它年份中被兼并的銀行數(shù)量都不及1985～1988年的4年中任何一年被兼并的銀行數(shù)量。銀行兼并頻率在1987年達(dá)到頂峰，當(dāng)年649家銀行被兼并。
90年代，特別是在1994年到1998年間，是大銀行兼并頻率最高的時(shí)期，出現(xiàn)過一些美國(guó)歷史上規(guī)模最大的銀行兼并。在1980年到1998年間發(fā)生的248起大規(guī)模兼并案中，只有71起發(fā)生在80年代，其余177起均發(fā)生在1990年到1998年間。銀行兼并的規(guī)模越來越大，1995年到1998年間被兼并銀行的資產(chǎn)數(shù)量約為1980年到1998年間全部被兼并銀行資產(chǎn)規(guī)模2.4萬億美元的一半（51%）。
從80年代初到90年代末，被兼并的銀行的平均規(guī)模增長(zhǎng)了5～10倍。但1998年是一個(gè)例外。這一年里被兼并的銀行的規(guī)模躍升到12億美元。從80年代上半葉到90年代后期，以1992年美元計(jì)算的兼并銀行的平均規(guī)模從30億美元上升到100億美元至330億美元之間。有些年份高得非同尋常的平均數(shù)反映了這些年份中發(fā)生的大銀行兼并數(shù)目相對(duì)較多，例如1987年和1996年。用當(dāng)期美元或者1992年不變美元計(jì)算，被兼并銀行的資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)與兼并銀行的資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)是同步的。
1990年之后，在全部的大銀行兼并案中以州際銀行兼并為主，但在1990年之前不是這樣。在80年代發(fā)生的71起大銀行兼并案中，只有31起是跨州兼并。而在1990年之后發(fā)生的177起大銀行兼并案中，有137起是跨州兼并。這個(gè)事實(shí)說明：取消對(duì)銀行跨區(qū)域擴(kuò)張的限制是引起這場(chǎng)持續(xù)20年的銀行兼并浪潮的關(guān)鍵。從80年代開始，各州之間允許銀行跨州經(jīng)營(yíng)的互惠協(xié)議逐漸使禁止銀行跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的法律失去效力，為跨躍州際的大規(guī)模銀行兼并鋪平了道路。很明顯，美國(guó)的銀行業(yè)將從一個(gè)由50個(gè)界限分明的州銀行結(jié)構(gòu)組成的體系進(jìn)化到一個(gè)全國(guó)性的統(tǒng)一銀行業(yè)結(jié)構(gòu)（若迪斯，2000）。
直到1995年，橫向兼并(在橫向兼并（Horizontal merger）中，兼并銀行和被兼并銀行在同一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)上擁有分支機(jī)構(gòu)，相互之間存在明顯的競(jìng)爭(zhēng)。而在縱向兼并（marketextensionmerger）中，兼并銀行和被兼并銀行在兼并發(fā)生之前不存在競(jìng)爭(zhēng))的數(shù)量約占銀行兼并總數(shù)的50%左右，一般在40%到55%之間。1987年達(dá)到最低，約為33%，1983年達(dá)到最高，約為65%。但是在1995年到1998年之間，這種基本穩(wěn)定的比例發(fā)生了根本的變化，銀行間兼并總數(shù)中僅有33～40%是橫向兼并。這一趨勢(shì)與一些人的推斷一致。他們認(rèn)為：近年來全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)跨州經(jīng)營(yíng)限制的取消刺激了市場(chǎng)擴(kuò)張型兼并在銀行業(yè)的出現(xiàn)，而政府的反壟斷政策約束了橫向兼并的發(fā)生。
盡管大銀行兼并或者被兼并的頻率逐漸升高，但大多數(shù)銀行間兼并的規(guī)模仍然非常小。在19
80年到1998年間，49%的被兼并的銀行資產(chǎn)不到5000萬美元，85%的被兼并銀行資產(chǎn)不超過2億美元。兼并銀行一般來說比被兼并銀行具有較大的規(guī)模。有一半兼并銀行的資產(chǎn)超過10億美元，只有3%兼并銀行的資產(chǎn)少于2500萬美元，20%少于1億美元。
四、銀行業(yè)規(guī)制的變化(關(guān)于美國(guó)銀行業(yè)規(guī)制的更詳細(xì)的介紹可以參見FredericS.Mishkin（1996）的報(bào)告：《銀行合并：中央銀行的看法》（BankConsolidation:ACentral Banker''s Perspective）
直到20世紀(jì)70年代中期，美國(guó)銀行業(yè)依然存在對(duì)跨地域擴(kuò)張的嚴(yán)格限制。1927年的麥克法登法案（The McFadden Act）禁止國(guó)民銀行跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，而對(duì)1956年的銀行控股公司法案（the Bank Holding Company Act）的道格拉斯修正案（the Douglas Amendment）則禁止銀行控股公司跨州兼并其它銀行，除非被兼并銀行所在州以法令形式明確表示同意這起兼并。直到70年代中期，州政府同意本州銀行被州外銀行兼并的情況根本沒有發(fā)生過，銀行控股公司跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的愿望被法律死死地限制住了。
兩個(gè)重要的變化使銀行控股公司開始跨州擴(kuò)張。
首先，1982年的加恩·圣·加曼法案（the Garn St Germain Act）對(duì)銀行控股公司法案進(jìn)行了修訂，允許銀行控股公司跨州收購(gòu)那些經(jīng)營(yíng)失敗、行將倒閉的銀行。于是，總部位于紐約、俄亥俄、北卡羅萊那、密執(zhí)安和加里弗尼亞的銀行控股公司開始通過收購(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題的金融機(jī)構(gòu)從而進(jìn)入了德克薩斯州的銀行市場(chǎng)。一些銀行控股公司從此開始了跨州經(jīng)營(yíng)的歷史。
其次，銀行控股公司開始利用銀行控股公司法案的漏洞回避該法案對(duì)銀行控股公司跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的限制。銀行控股公司法案將銀行定義為接受活期存款（demand deposits）并且發(fā)放工商業(yè)（C&I）貸款的金融機(jī)構(gòu)。銀行控股公司發(fā)現(xiàn)他們可以利用這條法律上的漏洞，組建只辦理有限銀行業(yè)務(wù)的公司。這些公司或者只接受活期存款而不發(fā)放工商業(yè)貸款，或者發(fā)放工商業(yè)貸款而不接受活期存款。它們實(shí)際上經(jīng)營(yíng)著銀行業(yè)務(wù)，但根據(jù)銀行控股公司法案可以不注冊(cè)為銀行。1987年的銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)法案（the Competitive Equality in Banking Act）對(duì)有限業(yè)務(wù)銀行作出了限制，從而堵住了這個(gè)被稱為“非銀行的銀行”的法律漏洞（the‘non-bankbank''loophole）。
第三，一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新在很大程度上幫助了銀行繞過法律對(duì)其跨地域擴(kuò)張的限制，這就是自動(dòng)柜員機(jī)。銀行家們意識(shí)到：如果他們既不擁有、也不租用自動(dòng)柜員機(jī)，而是為通過別人的自動(dòng)柜員機(jī)進(jìn)行的交易對(duì)自動(dòng)柜員機(jī)的所有者逐筆支付費(fèi)用，那么，這臺(tái)自動(dòng)柜員機(jī)將無論如何不能被視為銀行的財(cái)產(chǎn)，更不能被視為分支機(jī)構(gòu)。事實(shí)上，即使銀行跨州擁有自動(dòng)柜員機(jī)也是有可能的。各州政府對(duì)州外銀行在本州設(shè)置自動(dòng)柜員機(jī)的限制比州外銀行在本州設(shè)置傳統(tǒng)的由“磚頭和石頭”構(gòu)成的分支機(jī)構(gòu)的限制要弱得多。這正是自動(dòng)柜員機(jī)的增長(zhǎng)速度大大超過銀行分支機(jī)構(gòu)的制度層面的原因。
受地域擴(kuò)張限制的銀行業(yè)面臨不受地域擴(kuò)張限制的非銀行金融機(jī)構(gòu)越來越強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)。例如，許多州允許儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，但是不允許銀行設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。許多銀行公司，特別是大的、意圖擴(kuò)張的銀行控股公司，一直呼吁放松對(duì)銀行業(yè)的限制。其它利益集團(tuán)在組建推動(dòng)放松銀行業(yè)規(guī)制的政治團(tuán)體中也起到了重要作用，因?yàn)榇蟮慕杩钊讼Ｍ筱y行能夠跨地區(qū)擴(kuò)張，從而能夠提供大企業(yè)需要的種類更加齊全的服務(wù)。
在這些利益團(tuán)體的壓力下，各州政府開始放松對(duì)本州銀行在州內(nèi)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的限制。促使各州政府放松規(guī)制的具體原因和途徑各不相同。例如，越來越多的銀行在80年代中經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了問題，增加了各州政府放松規(guī)制的動(dòng)力。一種典型的情況是：州政府開始時(shí)僅允許本州的銀行通過收購(gòu)其它銀行或者銀行的分支機(jī)構(gòu)在州內(nèi)擁有分支機(jī)構(gòu)。這樣，那些經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題、面臨競(jìng)爭(zhēng)威脅并且給政府帶來麻煩的銀行至少可以出賣給銀行業(yè)的新進(jìn)入者。再例如，1864年的國(guó)民銀行法案規(guī)定：國(guó)民銀行可以與儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)同樣程度地設(shè)置分支機(jī)構(gòu)�；谶@一規(guī)定，貨幣審計(jì)署（theOffice of the Comptroller of the Currency，OCC）發(fā)起了推動(dòng)6個(gè)州放松銀行管制的運(yùn)動(dòng)(這6個(gè)州是：德克薩斯、佛羅里達(dá)、密西西比、田那西、路易斯安納和新墨西哥)。
放松跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)限制經(jīng)歷了與放松州內(nèi)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)類似的過程。1975年，緬因州首開先河，立法允許其它州的銀行控股公司收購(gòu)緬因州的銀行；1982年，馬塞諸薩州與新英格蘭其它各州達(dá)成區(qū)域性協(xié)議，允許銀行跨州經(jīng)營(yíng)；到1990年初，幾乎所有州政府都允許一定程度的跨州銀行業(yè)務(wù)。
1994年的瑞格·尼爾跨州銀行業(yè)務(wù)和分支銀行制效率法案（theRiegle-NealInterstateBanking and Branching Efficiency Act，IBBEA）將區(qū)域性的協(xié)議擴(kuò)展到全國(guó)，廢除了麥克法登法案和對(duì)銀行控股公司法案的道格拉斯修正案。不僅如此，IBBEA法案還允許銀行控股公司從1997年6月1日起將其跨州擁有的各家銀行合并為在多個(gè)州擁有分支機(jī)構(gòu)的一家銀行。各州有權(quán)利選擇或者在IBBEA法案生效之前就允許銀行跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，也可以選擇繼續(xù)堅(jiān)持不允許跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。有幾個(gè)州確實(shí)提前允許設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，只有德克薩斯州堅(jiān)持禁止跨州設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。毫無疑問，IBBEA法案進(jìn)一步刺激了銀行兼并。
五、理解與預(yù)測(cè)
各國(guó)的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)不僅在歷史上存在巨大差別，直到今天，這些差別依然明顯。60年代，薩伊（R.S.Sayers）比較了美國(guó)的單一銀行制度（unit banking systems）和遍及很多國(guó)家的英國(guó)分支銀行制度（branch banking systems），認(rèn)為這兩種模式是銀行制度的兩個(gè)極端。從銀行數(shù)量來看，美國(guó)的銀行數(shù)量曾經(jīng)達(dá)到
16,000家以上，直到今天還有8000多家，而英國(guó)的銀行只有400家( 根據(jù)英格蘭銀行網(wǎng)站上發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2001年8月31日，英國(guó)共有商業(yè)銀行400家。其中本土銀行103家，另有108家銀行來自其它歐盟國(guó)家，40家來自美國(guó)，18家來自日本，55家來自其它發(fā)達(dá)國(guó)家，其余76家來自其它國(guó)家)。70年代，威爾遜認(rèn)為存在第三種銀行業(yè)制度，一種介于英美銀行業(yè)結(jié)構(gòu)之間的“雜交銀行制度”（‘hybrid banking systems’），并且將法國(guó)、印度、奧地利、比利時(shí)、荷蘭、西德和瑞士的銀行制度都?xì)w于這一類型。80年代，路易斯和大維（Mervyn K.Lewis;Kevin T.Davis）指出：斯堪的那維亞國(guó)家的銀行業(yè)務(wù)獨(dú)具特色，與上述三種銀行制度不同。
盡管各國(guó)銀行業(yè)格局各具特色，但是，薩伊認(rèn)為：經(jīng)過不斷的金融創(chuàng)新，各國(guó)銀行系統(tǒng)將向一種共同的模式演化。金融創(chuàng)新逐漸改變著當(dāng)代各國(guó)銀行業(yè)的格局，但是模仿比創(chuàng)新更加容易。金融創(chuàng)新不僅容易被模仿，而且無法申請(qǐng)專利。所以，世界各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)將面對(duì)越來越相似的技術(shù)和成本條件。如果我們可以假定全世界的金融機(jī)構(gòu)都在盡力采用成本最低的途徑滿足大眾對(duì)金融的需求，那么全世界的金融體系將必然向共同的目標(biāo)演進(jìn)。（路易斯和大維，1987,p194）
薩伊進(jìn)一步認(rèn)為，各國(guó)銀行業(yè)演變的目標(biāo)將是英國(guó)的銀行體制。這種銀行體制早在19世紀(jì)下半葉就已經(jīng)在英國(guó)成型。在此后的歲月中，金銀本位制變成了金本位制，支票帳戶替代了銀行券，合伙銀行轉(zhuǎn)變成了有限責(zé)任制公司，但在銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)、操作和技術(shù)方面，銀行業(yè)顯然沒什么變化。（路易斯和大維，1987,p1）馬寅初先生1944年完成的《通貨新論》中也提到：“英國(guó)銀行制度……有數(shù)百年之經(jīng)驗(yàn)，卓著信用�！薄懊绹�(guó)銀行制度尚在逐漸演進(jìn)中，對(duì)于英國(guó)實(shí)望塵莫及。”馬先生還舉當(dāng)時(shí)的實(shí)例：中國(guó)與美國(guó)之間的貿(mào)易往來原本與英國(guó)無關(guān)，但中美之間的匯票需要經(jīng)過英國(guó)銀行承兌，才能在金融市場(chǎng)貼現(xiàn)。原因在于“英國(guó)銀行制度良好，久為世人所信任。”
1980年以來美國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷似乎印證了薩伊的預(yù)言。今天，有一些學(xué)者接受薩伊的看法，認(rèn)為正如今天英國(guó)或者加拿大的銀行業(yè)一樣，未來美國(guó)的銀行業(yè)也將只有數(shù)百家商業(yè)銀行，其中幾家最大的商業(yè)銀行將占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)份額。我們有理由相信薩伊關(guān)于各國(guó)銀行體系向一個(gè)共同模式演變的信條，因?yàn)闅v史和政府管制是影響銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的最重要因素，當(dāng)前各國(guó)放松或者加強(qiáng)規(guī)制依據(jù)幾乎同樣的原則，歷史的影響將逐漸減少直至消失。經(jīng)濟(jì)全球化使這一趨勢(shì)更加明顯。
薩伊的預(yù)言對(duì)于預(yù)測(cè)美國(guó)銀行業(yè)的長(zhǎng)期演變也許是有用的，但對(duì)近期變化的預(yù)測(cè)卻包含風(fēng)險(xiǎn)。仍有一些學(xué)者對(duì)于美國(guó)銀行業(yè)的未來持不同的看法。畢竟英國(guó)和美國(guó)在國(guó)情上相差懸殊。例如，美國(guó)國(guó)土面積是英國(guó)本土面積的38倍，美國(guó)的人口是英國(guó)人口的4.7倍，美國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是英國(guó)的8.7倍( 根據(jù)《世界經(jīng)濟(jì)年鑒2001年》提供的數(shù)據(jù)，美國(guó)國(guó)土面積為937.26萬平方公里，2000年人口為27,639萬，國(guó)民生產(chǎn)總值99,631億美元；英國(guó)本土面積24.41萬平方公里，1999年人口5,930萬，國(guó)民生產(chǎn)總值8,911億英鎊，折合11,441.8億美元)。在這樣兩個(gè)國(guó)情懸殊的國(guó)家之間，首先，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)能否趨同？其次，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的趨同是否意味著兩國(guó)擁有相同數(shù)量的銀行？這兩個(gè)問題尚無定論。
米什金提出了一條估計(jì)未來美國(guó)銀行數(shù)量的簡(jiǎn)單方法。他認(rèn)為，可以根據(jù)加里弗尼亞州現(xiàn)有的銀行數(shù)量預(yù)測(cè)未來全美的銀行數(shù)量，因?yàn)榧又葺^早允許商業(yè)銀行在全州自由設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，制度上能夠代表未來美國(guó)銀行業(yè)的情況。預(yù)測(cè)的方法是將加州的銀行數(shù)量按照銀行資產(chǎn)規(guī)模放大。目前加州有將近400家商業(yè)銀行，放大的結(jié)果是：美國(guó)將來大約會(huì)有4,000家銀行。1995年，博格（Berger）等人以歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，運(yùn)用更加復(fù)雜的方法，預(yù)測(cè)未來美國(guó)的銀行數(shù)量將是3,849家。這個(gè)數(shù)字比米什金的預(yù)測(cè)略低，但精確得有些令人難以置信。博格等人當(dāng)時(shí)還預(yù)測(cè)：10年之內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模在1億美元以內(nèi)的銀行擁有的資產(chǎn)總和在全部銀行總資產(chǎn)中所占份額將減半，資產(chǎn)規(guī)模在1,000億美元以上的超級(jí)銀行（megabank）擁有的資產(chǎn)總和在全部銀行總資產(chǎn)中所占份額將翻1番。
對(duì)未來銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的預(yù)測(cè)因技術(shù)進(jìn)步和制度變遷不可預(yù)知而具有了相當(dāng)?shù)牟淮_定性。一方面，新技術(shù)的出現(xiàn)可能使大銀行具有更大的規(guī)模經(jīng)營(yíng)的成本優(yōu)勢(shì)。以圍繞超市的零售銀行業(yè)務(wù)為例，首先，在任何一個(gè)州或者城市統(tǒng)計(jì)區(qū)內(nèi)，連鎖超市的數(shù)量都非常有限，通常只有兩三家；其次，超市和銀行之間的聯(lián)合常常是排他的。因此那些小銀行將無法在超市開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。
另一方面，一個(gè)各家銀行共享的電子平臺(tái)正在形成，這個(gè)平臺(tái)為小銀行機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。目前運(yùn)行成功的是維薩卡（Visa）和萬事達(dá)卡（MasterCard）系統(tǒng)。這兩個(gè)公司的成功顯示：除了銀行之外，軟件公司同樣能夠提供家庭銀行業(yè)務(wù)（home banking）服務(wù)。此外，未來的自動(dòng)柜員機(jī)網(wǎng)絡(luò)將被所有的銀行共同擁有，或者被第三方擁有，而不是被個(gè)別銀行所擁有。這種共享的電子網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)意味著小銀行也能分享規(guī)模經(jīng)濟(jì)給銀行業(yè)帶來的利益。如果將來的銀行間網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以讓小銀行平等參與和共享，那么小銀行有可能比大銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力。這種制度安排將削弱銀行間兼并的動(dòng)力。
盡管未來存在巨大的不確定性，但我們?nèi)匀豢梢赃@樣描述未來美國(guó)的銀行業(yè)：在不遠(yuǎn)的將來，美國(guó)未來的銀行業(yè)將由為數(shù)不多的大銀行和為數(shù)眾多的小銀行構(gòu)成。未來美國(guó)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)仍將獨(dú)具特色，只是不會(huì)再像以前那樣獨(dú)特。
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