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中國入世后銀行業(yè)收益成本分析
1999年11月15日中美兩國簽署關(guān)于中國加入世界貿(mào)易組織的雙邊協(xié)議，為中國加入WTO掃清了最大的障礙。加入WTO之后，中國銀行業(yè)將得到眾多收益，同時(shí)，也將付出相當(dāng)成本。一、收益
(一)引進(jìn)競爭機(jī)制外資銀行具有充足的資金實(shí)力和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和服務(wù)技術(shù)，高水平的服務(wù)效率和卓越的商業(yè)信譽(yù)，必然對中國銀行業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)大的競爭壓力。外部競爭力量的引進(jìn)，有利于推動中國銀行業(yè)素質(zhì)和各方面水平的提高，有利于推動中國銀行業(yè)改革和服務(wù)現(xiàn)代化的進(jìn)程。
(二)增加外部資金進(jìn)入渠道外資銀行的進(jìn)入增加了外部資金進(jìn)入中國的渠道，為中國境內(nèi)企業(yè)、特別是外商投資企業(yè)增加新的融資渠道。到1999年8月底，中國批準(zhǔn)的外商直接投資企業(yè)已達(dá)到33.55萬家，已開業(yè)的外商投資企業(yè)超過20萬家。毫無疑問，如此眾多的外商投資企業(yè)，如果單靠幾家中國國有商業(yè)銀行很難滿足其數(shù)額巨大的金融需求。
(三)有利于中資銀行擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)根據(jù)WTO互惠原則，在允許大量外資銀行進(jìn)入中國的同時(shí)，中資銀行開展海外業(yè)務(wù)將會較少受到市場準(zhǔn)入的限制，這就為國內(nèi)經(jīng)營狀況良好的一些商業(yè)銀行在國際金融市場上爭取更廣泛的生存空間創(chuàng)造了條件。
(四)改變中資銀行稅負(fù)不利地位目前外資銀行與內(nèi)資銀行之間的不平等競爭，突出表現(xiàn)在稅收負(fù)擔(dān)水平相差過大。外資金融機(jī)構(gòu)在中國可享受免征或減征營業(yè)稅、所得稅等稅收優(yōu)惠。由于外資金融機(jī)構(gòu)享受著眾多的稅收優(yōu)惠，因而極大地削弱了中資銀行的競爭力。中國加入WTO后，內(nèi)外資銀行的稅負(fù)水平將會統(tǒng)一，使內(nèi)資銀行能夠與外資銀行進(jìn)行平等的業(yè)務(wù)競爭。
(五)促進(jìn)向國際慣例接軌加入WTO，意味著中國銀行業(yè)將全面融入國際金融市場，中國銀行業(yè)必須遵循國際銀行業(yè)經(jīng)營管理的“游戲規(guī)則”，也就是要按照國際銀行業(yè)經(jīng)營管理的基本原則和慣例來運(yùn)作，特別是要根據(jù)以巴塞爾協(xié)議為準(zhǔn)則的國際銀行業(yè)有效監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行經(jīng)營管理。這必然迫使中國的銀行業(yè)加快實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理、進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí)，促使中央銀行推進(jìn)全方位和規(guī)范化的監(jiān)管、提高監(jiān)管的有效性。
二、成本
(一)銀行業(yè)市場份額的損失預(yù)計(jì)在中國加入WTO五年之后：外資銀行的外幣存款和人民幣存款的市場份額將分別上升到15％和10％左右；外資銀行的外幣貸款市場份額可超過1/3，人民幣貸款市場份額將達(dá)到15％左右；外資銀行中間業(yè)務(wù)的市場份額很有可能超過50％；外資銀行將獲得絕大部分金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)的市場份額。預(yù)計(jì)在中國加入WTO十年之后，從整體上來看，外資銀行將占有1/3左有的銀行業(yè)市場份額。
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(二)削弱贏利能力伴隨著中資銀行市場份額的縮小和優(yōu)質(zhì)客戶的減少，四大國有商業(yè)銀行將喪失很大部分的贏利業(yè)務(wù)和贏利區(qū)域，極有可能進(jìn)入虧損狀態(tài)。中資銀行特別是國有商業(yè)銀行不僅歷史包袱沉重，而且在開展新業(yè)務(wù)時(shí)必須顧及國家利益，因此不贏利業(yè)務(wù)在中資銀行中占有相當(dāng)比重。雖然目前外資銀行的許多銀行業(yè)務(wù)市場份額都還不占優(yōu)勢，但其業(yè)務(wù)基本上都是贏利業(yè)務(wù)。這將導(dǎo)致中資銀行的不贏利業(yè)務(wù)比例上升，使中資銀行處于十分危險(xiǎn)的境地。
(三)影響中資銀行的流動性中國加入WTO之后，隨著外資銀行進(jìn)入中國的銀行業(yè)市場，外資銀行將逐漸分流中資銀行的資金來源，從而影響中資銀行的流動性。在中資銀行存在流動性被大量不良資產(chǎn)侵蝕的情況下，如果外資銀行大規(guī)模進(jìn)入并且擴(kuò)大吸收國內(nèi)居民與企業(yè)持有的外幣和人民幣存款，必然對中資銀行的流動性產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響，甚至?xí)绊懼匈Y銀行的生存。
(四)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）由于中國金融監(jiān)管水平較低、監(jiān)管工作落后于形勢的發(fā)展，如果對外資銀行在經(jīng)營活動中的違法違規(guī)行為監(jiān)管不力，將在一定程度上加大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。目前，在中國境內(nèi)的一些外資銀行存在的問題有：多存少貸，將其在境內(nèi)吸收的外匯資金調(diào)往境外套匯和套利；轉(zhuǎn)移利潤，逃避中國稅收；違規(guī)經(jīng)營，少交存款準(zhǔn)備金；利用非價(jià)格手段，進(jìn)行不公平競爭，采用如回扣等手法與國有銀行爭攬業(yè)務(wù)和客戶、爭奪市場，采用高薪等優(yōu)厚條件從國有銀行挖走人才等。（2）在追求高額利潤的動機(jī)驅(qū)動之下，外資銀行將其業(yè)務(wù)的重點(diǎn)集中在成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的中間業(yè)務(wù)方面，特別是國際結(jié)算業(yè)務(wù)，在這些方面與國有銀行展開激烈競爭，而對那些中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中急需資金支持的項(xiàng)目則不屑一顧。外資銀行的這種經(jīng)營活動將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中資銀行，在一定程度上增加了中國金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）外資銀行大規(guī)模進(jìn)入后，隨著銀行結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化以及層出不窮的金融創(chuàng)新而使銀行體系的不穩(wěn)定性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，對這一體系的監(jiān)管將變得更為困難，謹(jǐn)慎性監(jiān)管成本將大幅度增加。
(五)加大金融宏觀調(diào)控難度首先，貨幣政策調(diào)控的難度加大。由于外資銀行可以通過從國際金融市場上籌措資金來抵制貨幣政策的影響，從而弱化貨幣政策的效應(yīng)。而且，外資銀行進(jìn)入中國貨幣市場可能強(qiáng)化國際金融市場波動傳導(dǎo)機(jī)制，將進(jìn)一步加大中央銀行的調(diào)控難度。其次，對資本流動風(fēng)險(xiǎn)控制的難度增加。由于外資銀行可以在國際金融市場上進(jìn)行低成本融資，中國加入WTO之后將逐步取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，中國的各類企業(yè)都可通過外資銀行融資，這就意味著本幣與外幣的融通、國際資本的流出入將更加頻繁，因此中央銀行對資本流動風(fēng)險(xiǎn)控制的難度加大。再次，將增加人民幣匯率變動的不確定因素。在中國金融業(yè)監(jiān)管措施尚不夠嚴(yán)密和完善的情況下(據(jù)估計(jì)近年來每年約有上百億美元的資本通過各種途徑外逃)，當(dāng)人民幣匯率出現(xiàn)波動時(shí)，持有大量人民幣資產(chǎn)的外資銀行將是一個(gè)十分不確定的因素，有可能推波助瀾，加劇匯率波動，影響人民幣匯率的穩(wěn)定性。
三、五年過渡期
從長遠(yuǎn)來看，加入WTO對于中國的銀行業(yè)來說將是凈收益，即收益大于成本或利大于弊。但是，從短期來看、甚至從中期來看，加入WTO對于中國的銀行業(yè)來說可能是成本大于收益即弊大于利。中國銀行業(yè)必須制定正確的戰(zhàn)略和策略，充分利用短暫而十分寶貴的5年過渡期，加快國有商業(yè)銀行的自身改造、徹底改善商業(yè)銀行的運(yùn)營環(huán)境、加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管。
(一)建立健全國有現(xiàn)代商業(yè)銀行中國銀行業(yè)屬于“幼稚行業(yè)”。國有商業(yè)銀行雖已有20年的歷史，但商業(yè)化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)不足十年。加入WTO后，中國銀行業(yè)面臨的大多是具有百年歷史的大型外資銀行的競爭，以“十年”應(yīng)對“百年”，中國銀行業(yè)面臨的競爭是“敵強(qiáng)我弱”的惡性競爭。為此中國銀行業(yè)、特別是國有商業(yè)銀行必須進(jìn)行改革與完善。①加強(qiáng)自身改革與完善。首先，健全商業(yè)銀行的治理組織結(jié)構(gòu)，完善監(jiān)事會和股東大會、董事會監(jiān)督下的行長負(fù)責(zé)制。加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)，完善內(nèi)部稽核與監(jiān)察體制、資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度、貸款審貸分離和貸款擔(dān)保抵押制度、信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理責(zé)任制度等。其次，按市場規(guī)律和謹(jǐn)慎會計(jì)等原則反映商業(yè)銀行有效資產(chǎn)，參照國際慣例，結(jié)合中國實(shí)際，完善現(xiàn)行信貸資產(chǎn)分類和考核辦法，按照貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類方法，改革現(xiàn)行呆賬準(zhǔn)備金提取和核銷制度等。再次，按照精
減、高效原則，精減分支機(jī)構(gòu)的同時(shí)精減人員。合并國有商業(yè)銀行省會城市分行，撤銷地市重復(fù)設(shè)置的分支行，精減業(yè)務(wù)量小、長期虧損的縣市支行及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行之間交叉合并、收購、重組分支機(jī)構(gòu)。第四，改革和完善符合商業(yè)銀行特點(diǎn)的干部人事制度、勞動用工制度和收入分配制度。建立統(tǒng)一、嚴(yán)格的財(cái)務(wù)會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度和信息披露制度。
值得注意的是，在未來中外銀行的競爭中，中資銀行間的業(yè)務(wù)合作十分重要，如果對外業(yè)務(wù)處理基本達(dá)成同一口徑，不僅可增強(qiáng)競爭力，還可以節(jié)約成本。在統(tǒng)一口徑對外方面，日本銀行業(yè)表現(xiàn)非常突出，形成整體合力，增強(qiáng)了影響力。另外，香港和其他一些國家或地區(qū)實(shí)行的“銀行公會”制度值得借鑒。可通過這一制度，在中資銀行間以協(xié)議形式達(dá)成某些共同準(zhǔn)則、防止不公平競爭，協(xié)調(diào)解決部分銀行間的業(yè)務(wù)矛盾，增強(qiáng)中國銀行業(yè)的整體實(shí)力。②改善運(yùn)營環(huán)境。改善中國銀行業(yè)、特別是國有商業(yè)銀行的運(yùn)營環(huán)境，包括許多內(nèi)容，但最緊迫、最主要的有以下幾個(gè)方面：
第一，加快國有銀行股份制改造進(jìn)程。目前在世界范圍內(nèi)金融資產(chǎn)的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國民收入、財(cái)政收入的增長，如果中國的國有商業(yè)銀行繼續(xù)維持國有獨(dú)資組織形式，其資本充足率不僅得不到提高，甚至將會進(jìn)一步下降。解決國有銀行資本金不足問題，無非三條途徑，一是由財(cái)政繼續(xù)注資，但近期來看可能性不大；二是通過商業(yè)銀行發(fā)行債券，但受巴塞爾協(xié)議有關(guān)條文的限制，不可能隨意發(fā)行；看來只有實(shí)施國有銀行的股份制改造、實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化，才能從根本上解決資本金不足問題。另外，產(chǎn)權(quán)多元化之后，外部監(jiān)督加強(qiáng)�，F(xiàn)行的各項(xiàng)管理制度才能發(fā)揮效益。
第二，加快商業(yè)銀行實(shí)施全能化步伐。與西方主要國家全能銀行的業(yè)務(wù)范圍相比，中國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動局限在相當(dāng)狹小的范圍之內(nèi)，這就在相當(dāng)大的程度上制約了其贏利能力和競爭力的提高。因此，必須盡快放寬對中國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的限制，除了逐步允許商業(yè)銀行從事各項(xiàng)投資銀行業(yè)務(wù)外，還應(yīng)當(dāng)考慮允許國有商業(yè)銀行進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域。
第三，減輕國有商業(yè)銀行負(fù)擔(dān)。主要表現(xiàn)為三個(gè)方面：一是國有商業(yè)銀行不再承擔(dān)國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的職責(zé)，由中央銀行完全承擔(dān)；二是國有商業(yè)銀行承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)全部交由各家政策性銀行承擔(dān)；三是國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營完全按照商業(yè)化原則進(jìn)行，商業(yè)銀行在貸款和投資上應(yīng)有完全自主權(quán)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面的限制也應(yīng)放寬。
第四，徹底解決國有銀行不良資產(chǎn)問題。美國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)比率僅為0.6796，中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)比率無論從哪個(gè)角度看，都在它的幾十倍以上。中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)主要是由自身無法控制的政策性因素造成。為此，需要采取以下措施：一是AMC以平價(jià)形式，并主要依靠沖銷國有銀行對中央銀行再貸款的方式來置換國有銀行剝離出去的不良債權(quán)；二是按照十五屆四中全會的要求，為配合對國有企業(yè)增資減債，財(cái)政部應(yīng)盡快落實(shí)擴(kuò)大國有銀行呆帳準(zhǔn)備金的打消規(guī)模，應(yīng)當(dāng)在五年內(nèi)基本打消所有呆帳。
第五，落實(shí)商業(yè)銀行經(jīng)營活動自主權(quán)。要真正落實(shí)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》賦予商業(yè)銀行經(jīng)營的自主權(quán)，商業(yè)銀行除了擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營和自主權(quán)以外，還必須擁有工資、人事方面的自主權(quán)。目前，國有商業(yè)銀行在用人方面存在很大局限性。盡管國有商業(yè)銀行雖然名義上是企業(yè)，但工資、獎(jiǎng)金的發(fā)放辦法受到嚴(yán)格限制。
第六，完善中央銀行監(jiān)管體系。需要特別注重以下幾個(gè)方面：在監(jiān)管內(nèi)容上必須將國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新與違規(guī)經(jīng)營區(qū)別開來；在監(jiān)督方式上，以合規(guī)性監(jiān)管和非現(xiàn)場檢查為主：在監(jiān)管效率上，應(yīng)有明確的時(shí)限要求；在監(jiān)管力度上，真正遵循國民待遇原則，對中、外資銀行一視同仁。
(二)有效監(jiān)管外資銀行追求高額利潤、或以追求利潤最大化為目標(biāo)，這是外資銀行進(jìn)入中國最根本的決定性動機(jī)。除此之外，外資銀行還存在著開拓外國市場、分散風(fēng)險(xiǎn)，以及全球戰(zhàn)略等動機(jī)。問題在于如何將外資銀行給中國帶來的負(fù)面影響和風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度，為此必須加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管�？煽紤]采取以下具體措施：
第一，盡快完善外資銀行管理法規(guī)。1998年12月，中國人民銀行頒布了《加強(qiáng)外資銀行外部審計(jì)工作的通知》，目的在于從業(yè)務(wù)審計(jì)方面對外資銀行的經(jīng)營活動加以規(guī)范。但是，目前中國還沒有完整的《外資銀行法》，顯然不利于全面規(guī)范外資銀行在中國境內(nèi)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。
第二，控制外資銀行進(jìn)入速度。許多國家都采用適當(dāng)控制外資銀行來源國分布、總數(shù)以及每家外資銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的方法、從而確保本國銀行在銀行體系中的份額，以防止外資銀行對其國內(nèi)金融市場的壟斷經(jīng)營或控制。例如希臘、韓國、墨西哥、菲律賓、新加坡、泰國、土耳其等都對外國銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格限制。中國臺灣省每年準(zhǔn)入的外資銀行僅2-3個(gè)。美國制定的綜合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)(CCS)十分嚴(yán)格，許多外資銀行都被拒之門外。中國應(yīng)當(dāng)借鑒國外對外資銀行進(jìn)入的準(zhǔn)入條件和監(jiān)管措施，控制外資銀行的進(jìn)入速度。對外資銀行的審批速度要適當(dāng)，掌握節(jié)拍，避免外資銀行在短時(shí)間內(nèi)大量涌入。
第三，適當(dāng)控制外資銀行擴(kuò)張速度。通過對外資銀行資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績等方面提出要求進(jìn)而實(shí)行有效監(jiān)管，達(dá)到適當(dāng)控制外資銀行擴(kuò)張速度的目的，這是西方一些國家通常采用的措施。以加拿大為例，其銀行法規(guī)定，所有外國銀行總資產(chǎn)占國內(nèi)銀行總資產(chǎn)的比率不得超過8％，或總資產(chǎn)的數(shù)量不得超過110億加元。在對外資銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管上，按照美國《國際銀行法＞的要求，在美國聯(lián)邦注冊的外國銀行分行和代理處須將一定數(shù)量的資金以現(xiàn)金和合格證券的方式存放在指定的存款銀行，該資金須不少于分行或代理處負(fù)債的5％，或與當(dāng)?shù)芈?lián)合注冊的銀行等同的資本金。香港等許多國家和地區(qū)都采用銀行經(jīng)營牌照制度，通過設(shè)置各類等級的牌照來控制從事不同業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的外資銀行的數(shù)量和規(guī)模，等等。對此中國有必要加以借鑒，以適當(dāng)控制外資銀行的擴(kuò)張速度。
第四，引導(dǎo)外資銀行向不發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展。目前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地區(qū)性不平衡問題比較突出，國有商業(yè)銀行也為此付出了沉重代價(jià)。外資銀行在取得國民待遇之后，國有商業(yè)銀行則仍需承擔(dān)促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的義務(wù)。國有商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)相對加重。為此應(yīng)當(dāng)參照國外做法采取一些優(yōu)惠措施鼓勵(lì)外資銀行進(jìn)入不發(fā)達(dá)地區(qū)，以便使外資銀行在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更重要作用。
第五，鼓勵(lì)外資銀行參與處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。目前中國的一些中小金融機(jī)構(gòu)存在著較大風(fēng)險(xiǎn)，支付問題不斷發(fā)生。通過引進(jìn)外資銀行購并中國的中小金融機(jī)構(gòu)，很可能是一條有效途徑，可采用入股、重組和收購等多種方式來進(jìn)行。目前中國正在通過債轉(zhuǎn)股方式處理國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，其中會涉及大量的不良資產(chǎn)出售，外資銀行將是重要的投資者之一，具體參與辦法可以考慮兩種方式：一種是將AMC持有股權(quán)直接出售給外資銀行；一種是AMC通過一定比例的折扣，發(fā)行抵押債券，出售給外資銀行。
第六，引進(jìn)外資銀行應(yīng)當(dāng)首選中外合資方式。在引進(jìn)外資銀行眾多的方式中(如獨(dú)資、合資、開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等)，以中外合資方式引進(jìn)外資銀行對中國最為有利：首先，有利于中方更好地學(xué)習(xí)和掌握國際銀行業(yè)先進(jìn)的經(jīng)營方式與管理經(jīng)驗(yàn)；其次，
有利于參與合資的中方銀行通過外方銀行在國外的分支機(jī)構(gòu)了解和掌握國際銀行業(yè)的發(fā)展情況和金融創(chuàng)新情況；再次，如果在中外合資銀行中由中方控股，中方在重大經(jīng)營決策方面可有更多的決策權(quán)，從而使外資銀行的經(jīng)營活動更能符合貨幣政策的要求，有利于中國中央銀行的金融宏觀調(diào)控；第四，在防止外方轉(zhuǎn)移利潤、逃避稅收方面，對中外合資銀行的監(jiān)管相對容易一些，而對外國銀行分行和外資獨(dú)資銀行的監(jiān)管較為困難。與中外合資相比，外資獨(dú)資銀行的業(yè)務(wù)拓展能力、貸款規(guī)模以及贏利水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中外合資銀行
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