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“透析基金發(fā)行難”系列（五）公眾意識(shí)要加強(qiáng)
本報(bào)記者余聞
“近兩年不少調(diào)查與統(tǒng)計(jì)都說(shuō)，直接炒股的散戶80％以上虧損，越虧越不收手，就是看不上基金的業(yè)績(jī)與分紅，不買二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)的基金或新發(fā)行的基金，這種固執(zhí)的投資傾向究竟是如何形成的？”一位專門(mén)從事基金研究的博士百思不得其解。
“先天不足”的改制基金自不必說(shuō)，中小股民對(duì)新基金的認(rèn)同度也在下降，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。新基金的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)在1998年最高達(dá)85倍，三年后銳降至16倍，到2002年首次出現(xiàn)新基金認(rèn)購(gòu)不足80％發(fā)行量的法定設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)線。我國(guó)股市有幾千萬(wàn)散戶，只要每人掏100元，一只二三十億的大盤(pán)基金也不愁發(fā)不出去，何況還有機(jī)構(gòu)、承銷商兜底。
中小股民對(duì)基金的投資意愿不強(qiáng)，背后的潛臺(tái)詞是“不太放心”。許多投資者很關(guān)心“誰(shuí)在為我們理財(cái)？”可他們聯(lián)系不上基金經(jīng)理，也找不到詳細(xì)的基金經(jīng)理背景資料，在作出投資決策前根本不了解基金經(jīng)理的思想、個(gè)性和能力。有的投資者抱怨，基金公司有點(diǎn)像上市公司，僅在發(fā)行期間做一些“應(yīng)景”的形象宣傳，籌資之后的信息披露往往流于走過(guò)場(chǎng)，很難真正說(shuō)清基金的運(yùn)作狀況和未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)收益可能性。一位保險(xiǎn)公司的投資主管直言：封閉式基金管理人只重視銷售，不重視售后服務(wù)及持有人利益，也從未召開(kāi)過(guò)持有人大會(huì)。
投資者接觸、認(rèn)識(shí)基金，最早是從封閉式基金開(kāi)始的。但封閉式基金在“封閉”這點(diǎn)上真可謂“名符其實(shí)”，基金經(jīng)理與投資人之間缺乏應(yīng)有的交流機(jī)制和制度�；鸾�(jīng)理跟操控地下私募基金的人一樣埋頭投資運(yùn)作，很少利用各種渠道向投資者推介自己。有市場(chǎng)人士指出，如果不推出開(kāi)放式基金，可能到現(xiàn)在還沒(méi)有一家基金公司設(shè)立客戶服務(wù)中心。在基金業(yè)發(fā)展初期，我國(guó)基金公司缺乏良好的公眾服務(wù)意識(shí)，不做有效的交互式溝通，必然會(huì)給以后爭(zhēng)取更多投資者、繼續(xù)擴(kuò)大基金市場(chǎng)規(guī)模預(yù)設(shè)下障礙。
基金發(fā)行成功與否，關(guān)鍵在于能否取得投資者的信任。盡管在短期內(nèi)要獲得投資者的信任不是一件容易的事，但通過(guò)必要的定期交流來(lái)提高透明度是最基本的手段。作為面向公眾的集合投資工具，基金必須直面大眾，增進(jìn)對(duì)話，消除誤解。
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)2002.3.19
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