淺析上市公司會計信息披露

　　 摘要：充分的信息披露不論對上市公司自身的利益，還是對證券市場的有效運作，都是至關(guān)重要的。隨著我國資本市場的進(jìn)一步完善，建立規(guī)范的信息披露制度和監(jiān)管體制，其意義十分重大。 
　　 
　　關(guān)鍵詞：上市公司會計信息披露；非財務(wù)信息；分部信息一、上市公司會計信息披露的內(nèi)容 
　　 
　　上市公司會計信息披露是指股票發(fā)行公司按照國家和證券交易所規(guī)定，公開企業(yè)重要信息，以有益于投資者進(jìn)行判斷的一種行為。凡影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者對公司的目前和將來做出理性判斷的，進(jìn)而影響其決策行為的信息，都應(yīng)按著規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。按照規(guī)定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財務(wù)報表、招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告。 
　　 
　　 1.財務(wù)報表 
　　 
　　財務(wù)會計數(shù)據(jù)和其它經(jīng)濟(jì)信息披露主要通過資產(chǎn)負(fù)債表、收益表、現(xiàn)金流量表三張財務(wù)報表及其附注、其它報表和說明材料。財務(wù)報表的內(nèi)容包括數(shù)量性數(shù)據(jù)、非數(shù)量性信息、期后事項和公司分部業(yè)務(wù)四個方面。 
　　 
　　第一，數(shù)量性數(shù)據(jù)的披露。財務(wù)報表的主要目的是提供投資者和債權(quán)人做出決策所需用的數(shù)量性數(shù)據(jù)。但因為公司披露的是具有穩(wěn)健意義的、綜合性的、只反映經(jīng)濟(jì)活動、僅以貨幣形式反映的歷史信息，使會計信息具有局限性。一般認(rèn)為，公司披露的會計信息除應(yīng)重點提供歷史和現(xiàn)有情況的信息，讓投資者可以根據(jù)這些信息對公司的未來做出自己的預(yù)測之外，還應(yīng)提供盡可能多的預(yù)測信息。 
　　 
　　第二，非數(shù)量性信息的披露。非數(shù)量性信息對于投資者和債權(quán)人的重要性和相關(guān)性主要取決于決策上對它們的需要程度。因此，非數(shù)量性信息僅對決策者有用才是相關(guān)的，也應(yīng)在會計信息披露中予以揭示。比如會計政策的披露，應(yīng)包括在編報財務(wù)報表時，說明管理當(dāng)局所采用的原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和程序；會計變更的披露，應(yīng)保持會計原則和會計程序的一致性，對于評價公司的經(jīng)營活動和預(yù)測未來的經(jīng)營活動，一直被看作是相當(dāng)重要的。 
　　 
　　第三，期后事項的披露。在會計期間終了結(jié)賬日之后至報表尚未正式公布之前，將會發(fā)生許多足以影響報表效果以及據(jù)以作出決策的事項，則應(yīng)在報表上予以揭示。其中包括：（1）直接影響后期財務(wù)報表金額的事項。這種事項通常是指在會計期間內(nèi)并不了解，而在結(jié)賬日之后才了解，因而發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)估價應(yīng)該有所變動的一些事項。如果這類信息得到較晚，已不可能對報表作出全面更正，則應(yīng)通過其它方式予以揭示。（2）嚴(yán)重改變資產(chǎn)負(fù)債表計價的連續(xù)性或資產(chǎn)權(quán)益之間關(guān)系或嚴(yán)重影響以前年度所陳報的有關(guān)本期的預(yù)測活動的事項。這些事項顯然對前一會計期間財務(wù)報表并不直接影響，但卻對依據(jù)這些報表所作的決策很可能發(fā)生重要影響，甚至?xí)�影響公司未來的財�?wù)狀況。這類事項不需要對報表進(jìn)行調(diào)整，但需在報表中予以揭示。（3）對未來收益和計價的影響不明了或不確定的事項。為了更好地制定投資決策，為之提供更充分的信息，這類事項也須在財務(wù)報表中予以揭示。 
　　 
　　第四，公司分部業(yè)務(wù)的披露。隨著公司的多種經(jīng)營和國外業(yè)務(wù)的發(fā)展，導(dǎo)致了財務(wù)信息的聚合。僅憑一種聚合的信息，很難對公司進(jìn)行準(zhǔn)確估價以及對它未來的經(jīng)營活動、經(jīng)營成果準(zhǔn)確預(yù)測。因此，在這種情況下，上市公司除了編制總公司及各子公司的財務(wù)報表外，還需要編制分部財務(wù)報表，并予以披露。此外，在上市公司對外報表中披露分部數(shù)據(jù)，還可以防止公司主管人員故意隱瞞某些不愿公開的情況。分部信息披露的內(nèi)容、數(shù)量、途徑等，主要取決于公認(rèn)會計原則的要求、信息使用者的要求及影響和管理部門的需要。 
　　 
　　 2.其它有關(guān)信息 
　　 
　　招股說明書作為股份公司發(fā)行股票的第一則啟事，內(nèi)容要全面、詳盡、實事求是。除了介紹公司以往的生產(chǎn)經(jīng)營管理情況之外，同時還要介紹籌資的目的、股本結(jié)構(gòu)、發(fā)行的對象、時間、地點以及認(rèn)購方式、盈利預(yù)測，還有證監(jiān)會要求載明的其它事項。 
　　 
　　上市公告書，即對于獲準(zhǔn)上市的公司還應(yīng)向公眾披露具體的相關(guān)信息。上市公告書的內(nèi)容應(yīng)包括：①公司概況；②公司組織狀況；③股東持股情況；④公司三年以來的經(jīng)營業(yè)績；⑤公司財務(wù)狀況；⑥財務(wù)指標(biāo)分析；⑦公司內(nèi)部審計監(jiān)督制度；⑧重要事項揭示；⑨公司發(fā)展規(guī)劃及資金投向；⑩公司后三年盈利預(yù)測等。 
　　 
　　定期報告，包括中期報告和年度報告。上市公司要定期（每個會計年度前六個月）公布中期報告，其披露的信息應(yīng)包括：財務(wù)報告、經(jīng)營情況的回顧與展望、重大事項的揭示、發(fā)行在外股票的變動和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化等內(nèi)容。上市公司應(yīng)在每個會計年度結(jié)束后120日內(nèi)編制完成年度報告。證監(jiān)會頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》對年度報告的報告時間與方式、報告正文的內(nèi)容、會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、董事長或總經(jīng)理的業(yè)務(wù)報告、董事會報告、財務(wù)報告、公司在報告年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況簡介、關(guān)聯(lián)企業(yè)等內(nèi)容均做出了明確的規(guī)定。當(dāng)發(fā)生可能對上市公司股票市價產(chǎn)生較大影響，而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)該立即將有關(guān)該重大事件的報告提交證交所和證監(jiān)會，并向社會公布，說明事件的實質(zhì)。在上市公司之間發(fā)生收購的事件，也應(yīng)及時公開披露。還應(yīng)披露注冊會計師對上市公司披露信息所作的各種審查、鑒定、評估、驗資、查賬、審計的報告和意見。 
　　 
　　臨時報告是公司發(fā)生重大事件時向社會披露的公告，這里所說的重大事件是指可能對公司的股票價格產(chǎn)生重大影響的事件。比如，公司的經(jīng)營政策或者經(jīng)營項目發(fā)生重大變化，公司高級管理人員發(fā)生變動或公司發(fā)生收購行為等等。 
　　 
　　二、上市公司會計信息披露的目的和原則 
　　 
　　 1.上市公司會計信息披露的目的 
　　 
　　第一，使信息使用者能平等地獲得必要信息。規(guī)范的信息披露可以保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會公眾的其它利益，使他們在做出投資決策時，能平等地獲得其必要的相關(guān)信息，以防止少數(shù)人通過非正常渠道取得壟斷信息而牟取不正當(dāng)?shù)睦�益。第二，維護(hù)證券市場的秩序。為使證券市場在良好的秩序下運行，建立規(guī)范的財務(wù)報表運行機制，使國家能通過證券市場了解社會資源的配置情況。第三，落實公司經(jīng)營管理責(zé)任。上市公司披露會計信息一方面能提供在經(jīng)濟(jì)決策中有助于一系列外部使用者關(guān)于經(jīng)濟(jì)單位的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等數(shù)量化信息；另一方面向管理當(dāng)局提供控制信息或報告資源的保管工作或核算工作責(zé)任的成果的信息。因此，通過公司陳報的會計信息可以落實管理人員的經(jīng)營管理責(zé)任，切實保護(hù)公司資源的安全無損，并使之得到充分有效的利用，為股東和社會帶來最大的利益。 
　　 
　　 2

.上市公司會計信息披露的原則 
　　 
　　第一，可靠性原則。要求上市公司不論于何時何地，以什么方式披露信息，均應(yīng)保證所披露的信息真實、準(zhǔn)確和完整。第二，相關(guān)性原則。要求上市公司披露的信息在內(nèi)容上不僅具有反饋的作用，即供投資者將過去的預(yù)測與目前的公司實績相對照，以求分析差異，而且還應(yīng)具有前饋的作用，即可以幫助投資者通過對公司未來的理性判斷，作出合理的選擇。相關(guān)性原則還要求公司披露信息要及時。第三，重要性原則。要求上市公司披露的信息應(yīng)有針對性地對公司的過去業(yè)績、未來趨勢，尤其可能對公司股票的市價產(chǎn)生較大影響的事項，作重點披露。第四，充分披露原則。要求上市公司披露的信息要讓投資者能夠足以了解公司的全貌、事件的實質(zhì)、問題的處理結(jié)果。第五，統(tǒng)一性原則。要求上市公司披露的信息在內(nèi)容與格式上統(tǒng)一。唯有如此，才可能使投資者對各類公司的股票品質(zhì)作出合理的判斷，使證券市場得到規(guī)范化的發(fā)展。 
　　 
　　三、上市公司會計信息披露的定位分析 
　　 
　　會計的目標(biāo)就是要提供滿足會計信息使用者需要的會計信息。這表明，企業(yè)在披露會計信息之前，首先應(yīng)確定會計信息的使用者，并在此基礎(chǔ)上確定他們的會計信息需求，然后再確定所應(yīng)披露的具體會計信息的內(nèi)容構(gòu)成及其質(zhì)量特征。如何對上市公司會計信息披露進(jìn)行定位，即如何使上市公司所披露的會計信息滿足各類信息使用者的不同會計信息需求，是一個重要問題。 
　　 
　　投資者的會計信息需求最為廣泛。債權(quán)人所關(guān)注的企業(yè)長期和短期償債能力，是投資者評價企業(yè)財務(wù)狀況及其未來發(fā)展的一個重要內(nèi)容。政府部門運用會計信息以實行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，對某些特定行業(yè)進(jìn)行管制，它是以真實公允反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流動情況的單個企業(yè)的會計信息為基礎(chǔ)的，而這些會計信息也正是投資者所需要的。同樣，職工、顧客及供應(yīng)商的會計信息需求，如了解公司總體業(yè)績、管理質(zhì)量、長期盈利能力、供應(yīng)能力等，也都是投資者所需要的。社會公眾和財務(wù)分析與咨詢機構(gòu)的會計信息需求，因其運用目的不同，往往難以確定，但其所需要的重要信息，如公司業(yè)績、面臨的機遇與風(fēng)險等，也是投資者所需要的。由此可見，除政府部門因向公司征納稅收和社會公眾與財務(wù)分析咨詢機構(gòu)因特殊目的而產(chǎn)生的會計信息需求與投資者的會計信息需求存在差異以外，其余使用者的會計信息需求與投資者的會計信息需求幾乎一致。也就是說，能夠滿足投資者需要的會計信息，基本上能夠滿足其他使用者的會計信息需求。 
　　 
　　由此可以認(rèn)為，上市公司會計信息披露的定位應(yīng)以投資者的會計信息需求為中心，在此基礎(chǔ)上，再考慮政府部門、財務(wù)分析咨詢機構(gòu)與社會公眾的某些特殊信息需求。 
　　 
　　四、上市公司會計信息披露未來的趨勢 
　　 
　　 1.兼容歷史與預(yù)測信息。上市公司的未來發(fā)展?fàn)顩r是使用者所最為關(guān)注的，因為它直接決定著他們的利得或損失。歷史信息是使用者判斷公司未來發(fā)展的基礎(chǔ)，它能準(zhǔn)確地反映公司的基本情況；而未來是歷史的延續(xù)，只有站在歷史的高度上，才能真正看清公司的未來發(fā)展趨勢，故歷史信息對會計信息使用者來說具有有用性。但從會計信息的特性來看，預(yù)測信息比歷史信息更能滿足使用者的信息需求，它能直截了當(dāng)?shù)乇磉_(dá)上市公司的未來發(fā)展。這說明會計報告在披露歷史信息的同時，還應(yīng)披露預(yù)測信息。忽視預(yù)測信息，是現(xiàn)行上市公司會計報告遭受各國會計團(tuán)體和會計學(xué)者批評的主要原由。 
　　 
　　 2.兼容財務(wù)與非財務(wù)信息。使用者對上市公司投資價值的分析，往往既涉及財務(wù)信息（收入、成本等），又涉及非財務(wù)信息（如職工人數(shù)及結(jié)構(gòu)等），當(dāng)然前者是使用者進(jìn)行決策所需的關(guān)鍵信息。絕大部分的分析結(jié)果都是借助財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行表達(dá)的，如每股收益、現(xiàn)金流量等，但這并不影響非財務(wù)信息的重要性。如會計報告中若披露有關(guān)公司經(jīng)營活動方面的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和關(guān)鍵指標(biāo)，將有助于使用者對于公司的經(jīng)營活動的性質(zhì)及其財務(wù)影響的理解，從而更為準(zhǔn)確地把握公司的發(fā)展趨勢。 
　　 
　　 3.兼容綜合信息與分部信息。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司經(jīng)營規(guī)模和范圍不斷擴大，組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，并不斷趨向集團(tuán)化、國際化。綜合信息是集團(tuán)公司反映其實力的恰當(dāng)信息。以綜合信息代替各子公司和分支機構(gòu)的會計信息既能節(jié)約上市公司會計信息的披露成本，又有利于使用者對會計信息的使用權(quán)。但是，我們看到，這些公司往往涉及不同行業(yè)并且在不同地理區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，不同子公司和分支機構(gòu)的獲利能力、經(jīng)營風(fēng)險、發(fā)展速度和發(fā)展前景方面存在較大差異。在公司分別披露每個子公司和分支機構(gòu)會計信息不可行的情況下，會計報告應(yīng)披露反映不同風(fēng)險和機構(gòu)的分部信息，這一點是相當(dāng)重要的。具有不同風(fēng)險和機會的分部信息對公司過去和未來業(yè)績的影響，是使用者衡量公司風(fēng)險與報酬的重要依據(jù)。 
 

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