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我國上市公司利潤操縱行為及其防范
[摘要]近幾年來，我國上市公司的會計造假行為屢禁不止。上市公司往往采用利潤操縱的方式編制虛假財務(wù)報告，或包裝上市，圈占投資者的資金；或配合莊家操縱股價；或為了取得配股權(quán)虛構(gòu)利潤等等，使投資者蒙受了巨大的損失。上市公司利潤操縱行為的形式和財務(wù)特征是什么，它的成因是什么，我們?nèi)绾螌麧櫜倏v行為進(jìn)行審計防范，本文作者提出了自己的看法。[關(guān)鍵詞]上市公司、利潤操縱、審計、風(fēng)險防范
最近幾年我們目睹了太多上市公司的業(yè)績騙局，如瓊民源、PT紅光、東方鋼爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文的欺詐，ST猴王、藍(lán)田股份以及黎明股份造假上市，還有銀廣夏的虛幻神話，例如銀廣夏管理舞弊案（會計師——中天勤會計師事務(wù)所）：銀廣夏通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億元，其中，1999年為1.78億元，2000年為5.67億元。這些都讓人觸目驚心！虛假會計信息的泛濫，嚴(yán)重扭曲了股票的價值，擾亂了資本市場秩序，損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性。如果不加以嚴(yán)厲的打擊和治理，我國的資本市場就難以健康地發(fā)展。
失真的會計信息有些是由于會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低而造成的技術(shù)性失真，或者由于會計法規(guī)不完善而造成的合法性失真，還有是某些上市公司為了欺騙廣大投資者而無中生有，歪曲事實(shí)，惡意編造的虛假會計信息。由于上市公司的惡意造假具有很強(qiáng)的破壞作用，所以本文把上市公司的利潤操縱行為作為分析的重點(diǎn)。
一、上市公司利潤操縱的形式
�。ㄒ唬╆P(guān)聯(lián)交易
上市公司的關(guān)聯(lián)交易是指上市公司與關(guān)聯(lián)人之間所進(jìn)行的交易。由于我國許多上市公司是在原有國有大中型企業(yè)的基礎(chǔ)上剝離出來的，與原來母公司存在著千絲萬縷的聯(lián)系，有的人事上甚至是“兩套班子，一套人馬”結(jié)果導(dǎo)致我國上市公司與母公司的關(guān)聯(lián)交易尤其多，手段也各式各樣如：
1.關(guān)聯(lián)交易
上市公司或者高價向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品或者低價取得關(guān)聯(lián)方的原料、勞務(wù)，從而輕易達(dá)到增加收入、降低成本的目的。
2.計收資金占用費(fèi)
按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)間不允許互相拆借資金，但實(shí)際情況是關(guān)聯(lián)公司之間的資金往來和拆借比比皆是。
3.托管經(jīng)營
上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營，定期收取回報，這既可回避不良資產(chǎn)的虧損，又可獲得利潤；或者是母公司將穩(wěn)定、高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的形式由上市公司托管直接計入上市公司的利潤。
另外，還有合作投資、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用、資產(chǎn)重組等等形式。
�。ǘ┎倏v市場
所謂操縱市場是指操縱證券市場，即指行為人（單位和個人）以獲得利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場次序的行為。
1.直接參與意圖操縱的證券交易
投入大量資金直接參與意圖操縱的那種證券的交易，通過改變該證券的交易和交易額造成供求關(guān)系改變的假象，以達(dá)到操縱股價的直接目的。
2.利用投資者追逐利潤的心理
歪曲事實(shí)，散布謠言，造成供求關(guān)系改變的假象，以達(dá)到操縱股價的直接目的。這種違背價值規(guī)律和自由競爭原則的操縱市場也是法律所不允許的。
（三）利用會計政策、會計方法的變更進(jìn)行利潤操縱
會計政策是企業(yè)進(jìn)行會計核算，并最終產(chǎn)生會計報表所應(yīng)遵循的原則和方法。有些會計政策有統(tǒng)一的會計制度規(guī)定，企業(yè)必須遵守，而有些則有一定的靈活性，由企業(yè)根據(jù)自身的情況加以選擇采用。正是由于會計政策的選擇具有靈活性，所以企業(yè)可以根據(jù)自身需要調(diào)整會計政策。但會計政策的頻繁調(diào)整一方面削弱了公司財務(wù)報表的真實(shí)性，增加了投資者了解公司內(nèi)部運(yùn)作的難度；另一方面也給公司管理層打開了“利潤操縱”的空間。
1.變更會計核算方法
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的要求，企業(yè)采用的會計程序和會計處理方法前后各期必須一致。然而，一些上市公司根據(jù)企業(yè)的需要來決定是否改變或采用什么樣的會計核算方法。其手法主要有：
�。�1）改變折舊政策
延長固定資產(chǎn)折舊年限（即降低折舊率），本期折舊費(fèi)用減少，相應(yīng)減少了本期的成本費(fèi)用從而增加了本期的帳面利潤，同時還可以高估資產(chǎn)價值。對固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的企業(yè)折舊政策的調(diào)整對當(dāng)期利潤影響重大，可成為某些上市公司操縱利潤的重要手段。
（2）變更存貨發(fā)出的計價方法
銷售成本是根據(jù)存貨（產(chǎn)成品）的發(fā)出來計算的，公司可根據(jù)具體情況采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法、后進(jìn)先出法和個別計價法。方法一經(jīng)確定不得隨意變更，如需變更應(yīng)在會計報表附注中予以披露。由于使用不同的計價方法，直接影響本期銷售成本的大小，進(jìn)而影響著主營業(yè)務(wù)利潤的大小。由于公司產(chǎn)品銷售量很大，變更銷售商品成本的計價方法對主營業(yè)務(wù)成本及利潤的影響是非常明顯的，因此，變更銷售成本計價方法也是上市公司調(diào)整本年利潤常用的一種方法。
2.利息資本化
以某項資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，甚至拿出當(dāng)?shù)卣毮懿块T對“在建工程”的定性，利息支出年年資本化，虛增資產(chǎn)價值和利潤。
3.潛虧掛帳
上市公司為提升當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績，都不愿處理不良資產(chǎn)帳戶的金額，使其長時間掛在賬上。有時上市公司甚至通過潛虧掛帳將原本屬于當(dāng)期費(fèi)用記入上述各類帳戶中留待以后處理，造成大量不良資產(chǎn)掛在帳上使得上市公司資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重“虛胖”，利潤水份極大。
4.巨額沖銷
會計期間假設(shè)到應(yīng)計制，使公司在對外報告過程中，可以通過操縱可自由控制的應(yīng)計項目，使利潤在不同的會計期間轉(zhuǎn)移。“巨額沖銷”就是把有可能在以后期間發(fā)生的損失提前確認(rèn)，以提高以后年度的業(yè)績。
5.通過各種形式的歷史返還來達(dá)到現(xiàn)在利潤的增加。
�。ㄋ模├眯畔⒉倏v以控制利潤信息
1.捏造虛假信息
上市公司通過轉(zhuǎn)移或虛增利潤、夸大或隱瞞上市公司的經(jīng)營情況，借以改善公司的報表。
有的上市公司為配合莊家炒作，將中報業(yè)績作差而年報業(yè)績卻驚人增長。
2.控制信息公開時機(jī)
配合莊家運(yùn)作，將有關(guān)公司經(jīng)營狀況的信息壓而不發(fā)，僅讓與其聯(lián)系的莊家知曉，時機(jī)成熟時才公布。
3.隱瞞重大不利信息，報喜不報憂
4.謠言惑眾
以高送配、重組、業(yè)績優(yōu)良等等誘人耳目。
�。ㄎ澹├冒l(fā)行市場虛列資產(chǎn)盈利狀況
信息操縱的背后是內(nèi)幕交易和市場操縱。內(nèi)幕人員和莊家通過操縱信息聯(lián)手造勢故意打壓吸籌抬高出貨，引起股價大幅波動，使少數(shù)操縱者和知情者獲得價差
暴利。
1.壓低或抬高盈利預(yù)測
壓低盈利預(yù)測，抬高發(fā)行市盈率造成投資者放棄認(rèn)購，然后通過二級市場出售留存股票獲取利潤，抬高盈利預(yù)測壓低發(fā)行市盈率造成投資者追逐該股票，使發(fā)行公司募集更多資金，獲得更多資金利息收入和承銷費(fèi)。
2.虛擬剝離后保留資產(chǎn)的盈利能力
上市公司上市之前普遍要進(jìn)行資產(chǎn)剝離，既剝離出非經(jīng)營性資產(chǎn)和盈利性差的經(jīng)營性資產(chǎn)，將盈利性好的經(jīng)營性資產(chǎn)留在上市公司。上市公司通過多歸屬收入，少攤銷費(fèi)用來拔高保留資產(chǎn)的盈利，從而達(dá)到利潤操縱的目的。
3.資產(chǎn)評估失實(shí)
財務(wù)狀況的好壞無疑是影響企業(yè)整體形象的關(guān)鍵，而上市前資產(chǎn)失實(shí)評估正是虛假改善公司財務(wù)狀況的一種手段。資產(chǎn)評估增值可以增加公司的資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)，降低企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比率，改善企業(yè)的財務(wù)狀況。對于規(guī)模大的公司，尤其是大型國有企業(yè)囿于其經(jīng)營業(yè)績大都不是很好，在利潤總額既定的條件下，為了上市時向投資者展示良好的投資報酬率，管理人員往往會低估資產(chǎn)。
二、上市公司利潤操縱行為的財務(wù)特征研究
�。ㄒ唬┥鲜泄纠麧櫜倏v行為的財務(wù)特征
根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)和對企業(yè)可能采取的操縱凈收益指標(biāo)的手段的分析，企業(yè)可能采取以下提高凈資產(chǎn)收益率的手段，并且這些手段可能導(dǎo)致相應(yīng)的一些財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常：
1、通過非營業(yè)活動提高凈利潤。包括諸如出售資產(chǎn)、出售投資、改變投資的核算方法等提高營業(yè)外收入或投資收益等活動。為避免所得稅率差異對分析的影響，筆者選用營業(yè)外收入占利潤總額的比重、投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重三個財務(wù)指標(biāo)。營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標(biāo)被認(rèn)為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。
2、通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍調(diào)整利潤總額。這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時，應(yīng)收賬款的占用就會增加，表現(xiàn)在財務(wù)指標(biāo)上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)。
3、對已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失推遲確認(rèn)。當(dāng)企業(yè)采用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失時，企業(yè)掛賬的費(fèi)用就會上升，導(dǎo)致資本化的費(fèi)用比例升高，例如待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)普遍存在利用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失的做法，與這些資本化費(fèi)用有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費(fèi)用占流動資產(chǎn)的比重、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比重等可能會給我們一些提示。
4、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤。如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會在這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款比重較大。但是由于上市公司對關(guān)聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財務(wù)報表和報表附注中采集出關(guān)聯(lián)交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此筆者根據(jù)為調(diào)整利潤進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點(diǎn)，選擇分析其他應(yīng)收款指標(biāo)占流動資產(chǎn)比重的指標(biāo)。其他應(yīng)收款體現(xiàn)企業(yè)與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的有關(guān)各方的資金往來，在某種程度上可以反映企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金關(guān)系，比如出售投資給關(guān)聯(lián)方后應(yīng)收回的款項等。其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比例大，說明企業(yè)與關(guān)聯(lián)方可能存在比較密切的聯(lián)系，利用關(guān)聯(lián)方調(diào)整利潤的可能性也較大。
�。ǘ┭芯拷Y(jié)果的啟示
研究證明，盡管我國上市公司人為操縱凈資產(chǎn)收益率的手段各有不同，但他們在操縱利潤的同時，其他財務(wù)指標(biāo)卻能夠暴露其操縱手法，因此，只要我們能夠?qū)@些反映利潤操縱的財務(wù)指標(biāo)給予足夠的關(guān)注，就可以在很大程度上識別上市公司的操縱手段，去偽存真，得到企業(yè)真實(shí)的獲利水平。通過以上的研究，我們得到以下一些啟示：
1、首先，凈收益或利潤總額有關(guān)的指標(biāo)表現(xiàn)企業(yè)真實(shí)盈利能力存在嚴(yán)重缺陷。這些指標(biāo)中包含了與企業(yè)正常經(jīng)營無關(guān)的、缺乏穩(wěn)定性的一次性收益內(nèi)容，如投資收益和營業(yè)外收入，以及在本文中沒有涉及的財政補(bǔ)貼等，這些項目隨時會由于企業(yè)達(dá)到目的而消失。用這些指標(biāo)評價企業(yè)，將給投資者帶來巨大的風(fēng)險。從前面的統(tǒng)計中我們看到，標(biāo)準(zhǔn)公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例明顯高于可能操縱利潤的上市公司，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或總資產(chǎn)報酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計算的有關(guān)指標(biāo)相對穩(wěn)定，對表達(dá)企業(yè)的實(shí)際盈利能力會更加有用。
2、其次，在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。投資者應(yīng)對利潤表中的投資收益給予非常的重視。對于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應(yīng)該仔細(xì)分析投資收益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果一次性的投資收益，比如出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資收益的長期性就很難保證。
3、第三，其他應(yīng)收款是我們應(yīng)該給予足夠重視的資產(chǎn)負(fù)債表項目，一些企業(yè)可能沒有披露關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但其他應(yīng)收款項目的性質(zhì)實(shí)際上會告訴我們這些企業(yè)與其他企業(yè)或單位之間的非常關(guān)系，所以其他應(yīng)收款的多少可以幫助我們判斷該上市公司受到其他企業(yè)或單位的影響程度，這種影響越大，該上市公司的凈收益指標(biāo)的可靠性越差。
4、第四，我們早已知道應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)狀況，從前面的統(tǒng)計中，我們還發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)以及應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重與企業(yè)利潤操縱的行為存在聯(lián)系，因此，應(yīng)收賬款可以歸入幫助我們判斷企業(yè)利潤質(zhì)量的一個指標(biāo)。對應(yīng)收賬款的分析也是投資者需要格外關(guān)注的。
三、上市公司利潤操縱的動因
（一）利潤操縱的外在動因
1.帶有計劃經(jīng)濟(jì)成份的上市制度
目前我國正處于市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的過渡時期，在這一特定的歷史時期中，許多市場行為帶有明顯的計劃經(jīng)濟(jì)的痕跡。如股份公司發(fā)行新股和股票上市實(shí)行計劃額度制，明顯地帶有計劃經(jīng)濟(jì)的成份，導(dǎo)致了一些國營大中型企業(yè)為了爭取新股額度，在總資產(chǎn)的盈利能力上竭盡其能事，一些地方政府為了地方稅收而大開方便之門。
2.不利的經(jīng)營環(huán)境及應(yīng)付股東的壓力
由于國民經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)及金融的變化使我國的經(jīng)濟(jì)過熱迅速降溫，銀行存款利率下降，股市也隨之快速回落，上市公司經(jīng)受了巨大的壓力。
3.配股的政策約束
公司上市后可以公開向社會發(fā)行股票募集大量資金（簡稱“配股”），是大多數(shù)公司要求上市的主要動因，但是上市公司的配股行為卻受到了較為嚴(yán)厲的政策約束。例如政府規(guī)定上市公司必須連續(xù)三年的
平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)10％以上，才能按上年末股本為基數(shù)以不超過3 0％的比例配股。也就是說，上市公司雖然前兩年凈資產(chǎn)收益率均在10％以上，只要當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率低于10％就會前功盡棄，因此有人稱凈資產(chǎn)收益率10％為上市公司的生命線。
為了獲得配股資格，許多上市公司在編制年報前進(jìn)行反復(fù)測算，如果達(dá)不到資格線但又相差不多的話就通過利潤操縱來達(dá)到。
�。ǘ├麧櫜倏v的內(nèi)在動因
上市公司利潤操縱的行為受到各種各樣的利益驅(qū)動，這是上市公司利潤操縱的內(nèi)在動因。
1.資金擴(kuò)容的利益趨動
上市公司要想募集更多資金唯有提高發(fā)行價格，于是許多股份公司在每股收益上大做文章。在以歷史收益為計算依據(jù)的政策下，有些股份公司或是通過關(guān)聯(lián)交易獲取巨額收益；或是虛增剝離資產(chǎn)收益。在以預(yù)測收益為依據(jù)的政策下，有些股份公司提供虛假預(yù)測，任意拔高預(yù)測盈利水平，最終都要以績優(yōu)股的形象出現(xiàn)在投資者面前。
2.為獲取配股資格
大多數(shù)公司要求上市的目的是為了能方便地向社會公眾發(fā)行股票籌集資金。如果失去配股資格也就失去了公司上市的意義。特別是連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率達(dá)10％的測算，如果測算相差甚遠(yuǎn)則上市公司往往采用資產(chǎn)重組辦法進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。
3.擴(kuò)大其融資能力
上市公司的盈利能力也直接影響其在銀行信貸和商業(yè)信用方面的實(shí)力，并關(guān)系其融資。
因此，為獲得信貸和商業(yè)信用，經(jīng)營業(yè)績欠佳、財務(wù)狀況不健全的企業(yè)，難免要對其會計報表修飾打扮一番。
4.避免股票被摘牌
根據(jù)《證券發(fā)行與交易管理條例》的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被中止在證券交易所掛牌交易，即“摘牌”。股票被摘牌是對公司的最嚴(yán)厲處罰，所以寧愿帳務(wù)處理上玩一些花樣，進(jìn)而在審核時被注冊會計師出具保留意見，也不愿意出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而被判處“死刑”。
四、上市公司利潤操縱行為的防范
為了使我國的資本市場更加健康地發(fā)展，必須加大對上市公司虛假會計信息的治理力度。那么如何治理利潤操縱行為呢？筆者認(rèn)為，治理上市公司的利潤操縱行為是一項系統(tǒng)工程，應(yīng)該對上市公司及其它市場主體進(jìn)行綜合治理；治理的手段要以行政管制、道德教化、法律管制并舉，以法律管制為主；治理的方式從事后查處為主轉(zhuǎn)向事前預(yù)防和事后查處相結(jié)合，并逐步過渡到以事前預(yù)防為主。
（一）對上市公司的治理
虛假會計信息從生成到對社會公告要涉及多個市場主體，仿佛是一個鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。在對上市公司的治理中，要從公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個源頭抓起。首先，要對他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育，加強(qiáng)《會計法》、《公司法》、《企業(yè)會計制度》、《證券法》等法律法規(guī)的宣傳和普及，使他們牢固樹立起對單位會計責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險意識，建立依法理財?shù)乃枷胗^念。這是一種以道德教化為手段，突出事前預(yù)防的治理方法，如果能夠長期堅持富有成效的工作，使他們建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念，便能從根本上治理虛假會計信息。其次，要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)。目前，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在制約機(jī)制不夠健全的問題，主要表現(xiàn)為“一股獨(dú)大”，控股股東與上市公司在人員、資產(chǎn)、財務(wù)方面分離不徹底、上市公司決策權(quán)過多集中于控股股東，致使容易發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱股市、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等問題，以及為了自身利益，制造虛假信息，損害中小投資者的利益。因此，要通過持股結(jié)構(gòu)的調(diào)整，分散大股東的股權(quán)，解決“一股獨(dú)大”的問題，增強(qiáng)不同持股者之間的相互制衡。同時，建立健全獨(dú)立董事制度，增強(qiáng)董事會內(nèi)部的制約機(jī)制。二是要完善公司內(nèi)部會計控制體系，對公司的各項經(jīng)濟(jì)活動實(shí)施嚴(yán)格的控制，規(guī)范公司的財務(wù)行為，以此保證會計信息的真實(shí)與完整。
（二）加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管
目前我國的會計師事務(wù)所及相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)普遍存在著責(zé)任心不強(qiáng)、風(fēng)險意識淡薄、執(zhí)業(yè)工作粗糙等問題，因此，要想保證中介機(jī)構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先中介機(jī)構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；其次，作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門（如財政部門、證券管理部門、行業(yè)協(xié)會等）要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任；第三，一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為，作為管理部門，決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。
對于公司的上市，在上市申請的全過程中，包括上市前的輔導(dǎo)、上市相關(guān)材料的準(zhǔn)備?
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