- 相關(guān)推薦
入世后我國對證券公司監(jiān)管的法律體系與框架
一、我國證券市場對外開放的具體承諾
中國加入世界貿(mào)易組織法律文件《服務(wù)貿(mào)易具體承諾減讓表》中，我國對世界貿(mào)易組織承諾的證券市場對外開放的內(nèi)容主要有：
(1)自加入時起，外國證券機構(gòu)可以(不通過中方中介)直接從事B股交易；
(2)自加入時起，外國證券機構(gòu)駐華代表處可以成為所有我國證券交易所的
特別會員；
(3)自加入時起，允許外國服務(wù)提供者設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基
金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33％，加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49％；
(4)加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1／3。
合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，基金的發(fā)起。
二、建立證券公司監(jiān)管的法律體系和監(jiān)管框架
�。ㄒ唬� 證券公司監(jiān)管的法律體系
我國證監(jiān)會對于證券公司的監(jiān)管，已經(jīng)初步形成了以證券法律為核心，以部門規(guī)章為主體的證券公司監(jiān)管法律法規(guī)體系。其中第一層次的依據(jù)是《公司法》、《證券法》等法律；第二層次是制訂部門規(guī)章。其中《證券公司檢查辦法》、《客戶交易結(jié)算資金管理辦法》等，最為重要的一部為《證券公司管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”，該辦法于2002年3月1日起施行），《辦法》分6章共47條，分別就證券公司的設(shè)立、變更與終止、證券從業(yè)人員管理、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理以及日常監(jiān)管做了詳細規(guī)定。第三層次是在《辦法》下面再制定關(guān)于機構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員、內(nèi)部控制方面的監(jiān)管規(guī)則。包括證券公司審批規(guī)則、證券公司分支機構(gòu)審批規(guī)則等。通過這些不同層次的法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件，我國證監(jiān)會對證券公司了實行全方位、立體式的監(jiān)管。
�。ǘ┳C券公司監(jiān)管框架
我國對于證券公司的監(jiān)管框架，主要包括證券公司市場準(zhǔn)入、經(jīng)營風(fēng)險防范、退出、從業(yè)人員監(jiān)管等機制。
1． 審批制轉(zhuǎn)向?qū)徍酥频氖袌鰷?zhǔn)入制度
《辦法》降低了證券機構(gòu)市場準(zhǔn)入門檻，除規(guī)定證券公司設(shè)立的基本條件外，對證券公司的增資擴股、設(shè)立和變更事項不再要求特別的條件。對證券公司股東或股權(quán)的變更，如證券公司變更名稱、公司的住所、以及證券營業(yè)部和證券服務(wù)部的同城遷址等，均采用備案制，不再進行審批。
2．證券公司經(jīng)營風(fēng)險防范機制
第一是證券公司應(yīng)當(dāng)建立有關(guān)隔離制度�！蹲C券法》要求，證券公司應(yīng)建立客戶交易結(jié)算資金跟蹤監(jiān)管和隔離制度�！掇k法》第二十九條規(guī)定，證券公司應(yīng)做到投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶上嚴格分開管理，以防止利益沖突。
第二是證監(jiān)會對證券公司財務(wù)及審計的監(jiān)管制度。該制度要求對于證券公司流動性風(fēng)險建立防范機制�！掇k法》規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的百分之八”等財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。2000年頒布的《證券公司凈資本計算規(guī)則》，建立了對證券公司財務(wù)穩(wěn)健性與資本充足情況的持續(xù)跟蹤監(jiān)管的機制。
同時《辦法》要求，證券公司必須依照國家財政主管部門制定的財務(wù)、會計制度，建立健全的財務(wù)、會計管理辦法，不得在法定會計賬冊外另設(shè)賬冊。如果證監(jiān)會認為必要，可要求證券公司聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所，對證券公司進行專項審計或稽核。
第三是內(nèi)控制度的建設(shè)。證券公司應(yīng)當(dāng)加強內(nèi)部管理，按照中國證監(jiān)會的要求，建立嚴格的內(nèi)部控制制度。
第四是證券公司應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立并健全符合公司法規(guī)定的治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立獨立董事制度。
3．對證券從業(yè)人員的監(jiān)管機制
一是建立了對證券從業(yè)人員資格管理、年檢制度。二是對證券公司高管人員進行任職資格審查，建立高管人員保薦推薦制度。三是《辦法》第四十三條規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員實行談話提醒制度，對證券公司在經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會可以質(zhì)詢證券公司的高級管理人員，并責(zé)令其限期糾正。四是強化證券公司高管人員的持續(xù)培訓(xùn)。
4．證券公司市場退出制度
證監(jiān)會通過對證券公司承銷、投資咨詢等業(yè)務(wù)實行單項發(fā)牌制度和年檢制度、推行信譽主承銷商評選制度與末位淘汰制，將經(jīng)營不善、嚴重虧損的證券公司淘汰出局，建立股票主承銷商退出機制。證券公司的退出機制將真正開始發(fā)揮作用。
三、提高我國證券公司國際競爭力的法律條件
為提高我國證券公司的國際競爭力，證監(jiān)會為證券控股集團的設(shè)立創(chuàng)造了法律上的條件。《辦法》不但規(guī)定了證券公司根據(jù)公司法、證券法和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定申請設(shè)立分公司、證券營業(yè)部、證券服務(wù)部等分支機構(gòu)，而且正式明確了證券子公司的法律地位，允許國內(nèi)綜合類證券公司成立專門從事某一證券業(yè)務(wù)的子公司。證券公司組建證券控股集團沒有了法律障礙，將促進證券公司的重組、合并，提升我國證券公司的實力。
此外，《辦法》規(guī)定，在中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的前提下，境內(nèi)證券公司申請設(shè)立或參股、收購境外證券公司。我國的證券公司可以直接在國際證券市場中從事相關(guān)業(yè)務(wù)。同時還規(guī)定了境外機構(gòu)可以在中國境內(nèi)設(shè)立中外合營證券公司。
作者：北京市德潤律師事務(wù)所 童朋方 來源：《中華工商時報》
【入世后我國對證券公司監(jiān)管的法律體系與框架】相關(guān)文章：
淺談入世后我國金融法律體系的發(fā)展與金融體制改革08-15
提升監(jiān)管效率 應(yīng)對入世挑戰(zhàn)08-07
淺談我國飼料安全法律體系的完善08-15
入世與我國的研究生教育08-17
入世與我國的研究生教育08-09
入世后衢州柑橘的出路08-08
入世對我國農(nóng)業(yè)的影響短期看弊大于利08-08
入世對我國農(nóng)業(yè)的影響短期看弊大于利08-08
入世后的市場運行特征與投資策略08-07