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怎樣理解銀行價值最大化為唯一目標的經(jīng)營理念
價值最大化是考慮了風險調(diào)整、資本成本及可持續(xù)增長基礎上的利潤最大化，最能體現(xiàn)價值創(chuàng)造能力的核心指標就是經(jīng)濟增加值（EVA），它是指稅后凈利潤扣除資本成本后的經(jīng)濟利潤，是經(jīng)風險因素調(diào)整后，超出股東最低資本回報要求的收益。銀行價值最大化的經(jīng)營理念的核心內(nèi)涵就是“在風險和收益的平衡中實現(xiàn)資本的保值增值”，要使銀行上下廣大員工自覺實踐銀行價值最大化的經(jīng)營理念，就必須正確理解和把握好資本、收益和風險的三重關系，以確保在有效控制風險的前提下，保持銀行的客戶、產(chǎn)品等各渠道源源不斷地創(chuàng)造出更多的EVA，為股東持續(xù)創(chuàng)造豐厚的業(yè)務回報。
資本是抵御風險的最后一道防線
銀行價值最大化的第一重關系是資本和風險的關系。銀行可以通過資產(chǎn)定價和預防政策來防護預期風險損失，但非預期風險損失只能由銀行的資本來提供保護。要有效避免資本這個抵御風險的最后一道防線受到無謂的沖擊，就必須建立以經(jīng)濟資本為核心的風險與效益約束機制，一是以經(jīng)濟資本為核心約束風險資產(chǎn)總量的增加，指導信貸資源有效配置，促進資產(chǎn)結(jié)構調(diào)整；二是強調(diào)資本回報對經(jīng)營管理的約束，明確經(jīng)濟資本占用與經(jīng)濟資本回報的內(nèi)在關系，引導資源有效配置。《巴塞爾新資本協(xié)議》也正是通過規(guī)定銀行最低資本充足率，以風險加權資產(chǎn)為紐帶將銀行資本和風險緊密地聯(lián)系起來，鼓勵銀行將風險調(diào)節(jié)后資本分配到相應業(yè)務部門，計算這種資本占用帶來的成本，并通過持續(xù)、積極的風險管理來控制風險和減少損失，促進業(yè)務穩(wěn)健經(jīng)營，有效避免風險對于資本的沖擊。
理解如何創(chuàng)造價值以及如何破壞價值是保證對資本進行最有效分配的基礎。對未能賺取資本成本的業(yè)務進行投資，最終只會破壞價值；反之，投資于回報超過資本成本的業(yè)務將為股東創(chuàng)造價值。要認識到不同業(yè)務的資本成本是有差異的，這取決于他們回報的風險程度。對銀行資本分配系統(tǒng)的有效性的最終檢驗是：它能否保證為股東創(chuàng)造價值，以及能否將業(yè)績評估的正確信號傳送給業(yè)務人員，也就是必須建立動態(tài)的資本配置管理：(見報)
風險調(diào)整后收益是補充資本的重要源泉
銀行價值最大化的第二重關系是收益和資本的關系。健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展是商業(yè)銀行經(jīng)營管理最基本的原則，對風險進行有效管理可以避免不必要的損失，減少損失就能提升利潤水平，利潤增加則所有者權益增加。因此，管理好風險才能實現(xiàn)資本的保值增值，風險管理的過程就是價值創(chuàng)造的過程。國家注資完成后，我行資本充足率將達到監(jiān)管水平，但如果處理不好規(guī)模擴張與資本充足的關系，有可能會很快低于監(jiān)管要求。因此，必須建立起以經(jīng)濟資本為核心的風險與效益約束機制,在資本金的增長（分子）與風險資產(chǎn)（分母）的擴大之間建立起平衡關系，以核定的經(jīng)濟資本作為業(yè)務規(guī)劃的先行指標和核心指標，有效配置信貸資源，約束風險資產(chǎn)總量的增長,保證風險資產(chǎn)的回報率水平，以適當?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模賺取足夠的盈利，實現(xiàn)自我資本積累。
為確保風險調(diào)整后收益這個補充資本的重要源泉，行領導在工作報告中已明確提出：“要以業(yè)務增長與風險控制相適應、風險成本與風險收入相匹配為基本原則，建立起全面的風險管理與內(nèi)控體制，確保新增經(jīng)營資產(chǎn)，尤其是信貸資產(chǎn)質(zhì)量控制在先進水平，確保新注入資本金的安全并獲得合理回報”。這意味著我行應以資本保值增值為目標，建立全面風險管理系統(tǒng)，保持資本補充渠道暢通，支持業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展，贏取更多的真實收益，實現(xiàn)風險管理和資本擴充良性循環(huán)。
風險和收益應保持匹配
銀行價值最大化的第三重關系是風險和收益的關系。銀行收益的獲取應以適當?shù)娘L險承擔為代價，風險管理的目的是提高承擔風險所帶來的收益。要使風險和收益保持匹配，就必須將“風險調(diào)整資本回報率”（RAROC）作為資本配置、業(yè)務決策和業(yè)績考核的核心依據(jù)，明確經(jīng)濟資本占用與經(jīng)濟資本回報的內(nèi)在關系，為不同產(chǎn)品、客戶和部門的風險建立共同的衡量基礎，引導業(yè)務和財務資源的有效配置。
以RAROC考核作為堅持風險和收益應保持匹配的驅(qū)動機制，能夠激勵各級分支機構和各個業(yè)務部門盡量避免承擔過大風險而收益很低的情況發(fā)生，可能暫時允許局部或短期內(nèi)不平衡的現(xiàn)象，長期來看兩者應當平衡。所以，各級行應為每項業(yè)務進行明確的經(jīng)濟資本配置，根據(jù)經(jīng)濟資本配置來對業(yè)務負責人進行績效考核，形成業(yè)務部門之間、分支機構之間為了爭奪經(jīng)濟資本而競爭的理性發(fā)展觀。RAROC考核體現(xiàn)長期激勵效果，在發(fā)展業(yè)務時必須考慮相應的風險權重，對于綜合回報率低于基準水平的貸款就要予以關注直至否決，并促進業(yè)務部門采取措施提高資產(chǎn)組合管理水平，采取價格轉(zhuǎn)移、加強管理、限制增貸、限制資產(chǎn)組合成長、設計回收放款策略，并建立完善對自留風險定價、資產(chǎn)證券化、對部分資產(chǎn)組合從事避險交易等措施。
孫子兵法虛實篇：“凡先處戰(zhàn)地而待敵者佚，后處戰(zhàn)地而趨戰(zhàn)者勞”，能夠盡早采取積極式（active）的激勵
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